对完2024账单，2025年：谁攻坚，谁争先？

在中国人的思维里，辞旧迎新是以春节为节点。对企业而言，1月是关键月份，总结上一年的工作成果，并制定新年工作计划。而春节过后，大家热火朝天直接开干。

目前，大多数车企已在1月发布新年致辞，全面总结2024年的经营成果，并展望2025年的发展蓝图。

图片来源：中国一汽

先发业绩预告的，都赚了？

据不完全统计，至少有10家整车企业发布了2024年的基本经营情况，呈现鲜明的差异。

其中，零跑汽车去年第四季度实现净利润转正，成为理想汽车之后第二家盈利的新势力车企。零跑汽车全年营收有望超305亿元，同比增幅超80%，年度毛利率不低于8%。有机构预测其净亏损约28亿元，较上一年大幅收窄。

零跑汽车表示，盈利改善主要源于销量增长的规模效应、产品结构优化和成本管理。全年销量接近30万辆，15万级B系列车型提升至78%，拉动其去年单车均价和毛利率显著提升。

长城汽车预计2024年净利润124～130亿元，同比增长76.6%～85.1%。开源证券分析师预测，长城汽车营收约为2009亿元，实现16%的同比增幅。

实际上，长城汽车2024年销量较上一年并无太大变化，都在123万辆左右，其业绩增长主要来自高端车型和海外市场。2024年，其20万元以上高端车型销量同比增长约40%，占比提升至三成；海外销售达45.3万辆，同比增长超43%。开源证券分析师也表示，坦克品牌、海外业务持续放量贡献业绩支撑。

赛力斯堪称2024年最大赢家之一，预计营收1442～1467亿元，同比激增3倍。净利润为55～60亿元，实现扭亏为盈。高端品牌问界系列（单车均价约38万元）销量大幅增长是关键，推动其新能源全年销量达42.69万辆，接近翻番。

同样春风得意的还有奇瑞集团，2024年营收达4800亿元，同比增长50%，销量突破260万辆，增幅接近40%。

相比之下，广汽集团业绩较为低迷。预计净利润8～12亿元，同比暴跌超70%，扣非净利润预计亏损33～47亿元。广汽集团解释道，是受价格战、合资业务份额收缩、销量下滑等因素所致。同时，广汽集团及投资企业追加约180亿元销售补贴等商务政策投入。

图片来源：广汽集团

同样遭遇业绩下滑的还有一汽集团，2024年营收同比下滑12%至5500亿元，主要因销量下滑、油车促销力度加大，以及在电动化、智能化赛道持续投入等，致使盈利能力减弱。

北汽集团去年营收为4800亿元，在京内产值突破3100亿元，同比增长6.7%。2024年，北汽集团全年销量为171万辆。

江铃汽车直接发布了2024年业绩快报，营业收入同比增长15.7%至383.7亿元。江铃汽车表示，通过效率提升和严控费用，拉动净利润同比增长4.2%至15.4亿元。

然而，江淮汽车和北汽蓝谷2024年业绩却较为惨淡，亏损都有所扩大。其中，江淮汽车预计净亏损达17.7亿元，同比下滑近四成。主要是受联营企业大众安徽影响，该企业去年经营亏损达13.5亿元。同时部分资产发生减值，计提资产减值准备11亿元左右。

图片来源：江淮汽车

北汽蓝谷去年亏损高达70亿元左右，主要是受价格战挤压利润，加大终端促销力度，加大技术研发和产品升级力度投入，以及产品规模经济尚未形成等多重因素影响。

截至目前，其他车企尚没有公布2024年经营情况，不过部分机构对重点上市车企有做盈利预测。

作为头部梯队的比亚迪，民生证券分析师预测其2024年营收约为8330亿元，同比增长38.4%；净利润接近400亿元，同比增幅33%。该分析师指出，受Dm 5.0车型及方程豹上量驱动，比亚迪业绩保持增长。

长安汽车去年销量接近270万辆，同比增长5%，但从前三季度业绩情况来看，出现了“增收不增利”的现象，有机构预测其2024年营收增长8%至1600亿元，但是净利润却将腰斩至60亿元左右。

新势力中，理想、蔚来同样有类似困境。其中，理想汽车营收预计在1434～1461亿元，同比增长15%以上，但多家机构预测其净利润约为80亿元，较上一年下滑三成。主要是因为其单车均价大幅下滑，去年售价30万元以内的L6车型贡献销量近五成，虽然推动品牌达到50万辆的新高，但是盈利能力却变弱。

蔚来去年盈利改善有限，前三季度净亏损155亿元，预计2024年净亏损或仍高达200亿元。小鹏汽车则随着销量规模扩大，亏损有望收窄，预计营收突破400亿元，净亏损收窄至50亿元左右。

2025年“不好过”？

复盘完2024年，展望2025年车市，业内人士普遍认为，这将是中国汽车市场至关重要的一年，是车企“生存考验”之年。这一年，价格战、技术竞争和市场格局洗牌将达到前所未有的白热化程度。

去年底，盖世汽车曾展开过一项对2025年车市发展情况的调研，近90%的用户预期价格战将继续，其中近半数人认为价格战将更早到来。

图片来源：江汽集团

作为金融机构代表，瑞银投资银行中国汽车行业研究主管巩旻预测，2025年1月可能成为新一轮车企价格战的起点。

作为车企代表，小鹏汽车董事长何小鹏更为直接地表示，“我甚至大胆预测价格战会从1月开始点燃”。他认为，极致的成本控制及配置的同质化，会引发更激烈的竞争。

“缺乏智能化，没有全面研发和市场能力等核心竞争力的车企，将失去持续发展的机会。”何小鹏进一步预判，2025年-2027年汽车行业将进入淘汰赛阶段。

零跑汽车创始人朱江明认为，未来三年至关重要。他注意到，当前的竞争对手已扩展至世界级的主流品牌。“市场环境的变化依然非常剧烈，需要我们有更强的自身能力、更敏捷的反应速度，才有可能真正达成目标”。

蔚来汽车创始人李斌则强调，接下来要面对的是更高维度的竞争，不能有短板，也不可能速胜。

上汽乘用车名爵品牌事业部总经理周研在评审MG未来立项的新车时，提的要求是“坚决不能有短板，必须要有三个突出长板，必须有唯一独特最。”

他们的预判依据多来自2024年及今年初的车市现状。

回顾2024年，车企之间的价格战已经趋于白热化。而今年，新能源与油车、中国品牌与合资品牌的竞争将进入全面“肉搏”阶段。这轮竞争比拼的不只是品牌影响力、产品竞争力、智能化水平，还有车企持续的“造血”能力。

在这样的情况下，强者愈强、弱者积弱的局面继续分化。像比亚迪、吉利汽车这样的中国品牌，已在10万+新能源市场形成百万辆级规模，盈利能力有望进一步增强。而尚处于新能源转型阵痛期的合资品牌以及部分中国车企，困境短期内可能无法得到改善。

目前，合资品牌已经深刻感受到中国市场过度竞争的寒意。瑞银报告显示，过去十年，合资车企在中国平均每年净利润约为1500亿元，但到2023年净利润下降约三分之一，2024年上半年更是下跌近50%。

比如，通用汽车在中国品牌电动化的冲击下，在华净利润已经由盈转亏，去年前三季度亏损达3.5亿美元。同年底，通用汽车中国业务计提了超50亿美元特别损失。

图片来源：北汽集团

无休止的价格战也让整个汽车行业极度难受。乘联会数据显示，2024年前11月，我国汽车行业利润同比下降7.3%，利润率低至4.4%。

在竞争手段的持续演进下，价格战变得愈发复杂。车企不再只是最原始的终端降价竞争，而是延伸到成本、智驾降本、生态链构建等全方位的竞争，最终反馈到产品价格持续下探上。

2025年车企之间的价格战、产品战，已经打响。为刺激销量，在以旧换新政策过渡阶段，部分车企甚至推出“兜底”活动。与此同时，从去年底到今年1月，车市就已上新或亮相了十余款重磅新车。仅比亚迪1月就发布或亮相了夏、汉L、唐L等。而比亚迪是激发其他车企加入价格战、产品战的首要原因之一。

据盖世汽车不完全统计，1月已有10余家品牌加入首轮价格战，包括长安深蓝、岚图汽车、一汽大众奥迪等。

对于所有在中国销售的车企而言，现在的车市不是舒适区，而是处于淘汰赛的关键期。正如通用汽车CEO玛丽·博拉所言，“现在这是一个艰难的市场。坦率地说，这是不可持续的，因为在那里亏损的公司数量不能无限期地持续下去。”

盖世汽车研究院预测，大部分产品竞争力不强、月销量低于3000辆的品牌将最终被淘汰。在这场残酷的竞争中，只有不断创新、控制成本、保持市场敏捷性的车企，才能最终生存下来。

2025年，“我们打算这么干”

为应对竞争激烈程度更胜以往的2025年车市，车企多已亮出自己的应对策略，制定了经营目标、产品规划和技术落地节奏等，以求在这场竞争中保住份额或者更进一步。

传统车企代表

吉利汽车以271万辆的2025年度销售目标，勾勒出一幅野心勃勃的蓝图。吉利汽车集团CEO淦家阅透露了公司在新产品、技术创新、能源多元化等方面的详细战略。

在产品线上，吉利银河计划推出5款全新车型，包括3款SUV和2款轿车。极氪将发布3款新品，其中代号为EX1H/E的大型SUV备受瞩目，被业内戏称为“杭州湾库里南”。领克将带来三款全新车型，其中领克900已在1月首发亮相。此外，吉利汽车还将推出新一代甲醇汽车。

图片来源：吉利汽车

技术创新是吉利的另一个制高点。2025年，雷神EM-i超级电混、AI数字底盘、AI银河精灵、FlymeAuto智能座舱、浩瀚智驾等一系列前沿技术将广泛应用到产品中。尤其是搭载雷神EM-i超级电混的全新轿车，有望将亏电油耗带入2L时代。同时，针对大众主流市场，吉利还将推出平台化高价值智能驾驶方案。

比亚迪保持着快节奏地推新和技术迭代速度。2025年，旗下五大品牌计划发布超20款新车，包括夏、秦L、汉L、唐L、方程豹钛3、腾势N8、腾势N9以及全新MPV和全新跑车等。

在技术层面，比亚迪旗下产品，将大规模焕新第二代刀片电池、纯电动4.0平台和全新电机等。其中，新一代刀片电池能量密度提升至190Wh/kg，纯电续航有望突破1000km。另有消息称，公司还计划发布集成版、超混版和快充版三款新电池。

智能驾驶技术同样是比亚迪2025年发力重点。“天神之眼”智能驾驶辅助系统将覆盖不同价位的车型。其中，10万-15万元车型有望标配高速NOA，20万元及以上车型实现城市NOA。

长安汽车今年计划推出13款新能源产品，包括阿维塔06、深蓝S09、长安启源C798等。其制定了“扩规模、强海外、优结构、增收益、立品牌、提效率”的总体策略，聚焦新能源、数智化和关键技术三大核心领域。

奇瑞集团计划发布风云A9插混轿车、T8、T11 SUV、山海T5硬派越野等多款新车。在智能化方面，奇瑞集团立下目标：在60%以上的产品上搭载高速NOA，并在20万元以下产品中实现智能化技术普及。

长城汽车将发布坦克500/700 Hi4-Z版、坦克800、枭龙MAX升级版、魏牌全新旗舰SUV等。另有消息称，长城汽车将新设“长城品牌超豪车BG”（自信汽车），由魏建军出任董事长。在智能化方面，长城汽车将深入推进 AI 技术与整车智能化。海外市场方面，其巴西工厂及多个 KD 工厂将陆续落地。

造车新势力代表

在2025年的汽车市场竞争中，造车新势力也将展开角逐。

零跑汽车确定了四大工作要点：提升品牌价值、技术创新与降本、打造爆品，以及加速国际化。

50万辆的年销量目标彰显出其的雄心。为实现这一目标，零跑汽车计划推出基于LEAP 3.5架构的三款B系列车型，并在年底发布定位20万-30万元市场的D系列全尺寸旗舰SUV和MPV，意图借此冲击更高的市场。针对海外市场，零跑汽车计划2025年底前实现欧洲本地化生产。

图片来源：蔚来汽车

2025年，蔚来汽车将全面切换到最新一代平台NT3.0，并将重心放在子品牌上。今年，萤火虫首款车型将于二季度上市，乐道将在三、四季度推出两款全新SUV。蔚来汽车去年决定将数字化和AI技术作为品牌的“灭霸无限手套”。今年1月，其引入的端到端大模型Banyan 3.1.0智能系统已经交付。

小鹏汽车和理想汽车也将2025年的焦点聚焦于AI技术在产品中的深度融合。其计划每个季度都有新车和改款上市，已确定的产品包括全新G01增程车型、G7等，以及G6和G9的改款车型。

何小鹏预判，未来10年是AI时代，其发展浪潮将超越移动互联网，小鹏要成为全球领先的AI汽车公司。小鹏2025年在智能领域的目标主要是——实现类L3级自动驾驶能力；全系车型标配高阶智驾软硬件系统，并下探至15万元车型。

理想汽车创始人李想更是描绘了一个宏大的愿景：成为连接物理世界和数字世界的全球领先人工智能企业。

今年，理想计划实现L3级自动驾驶，打通城市和高速NOA的边界，达成全场景端到端能力。去年底，公司自研的基座大模型Mind GPT和OTA 7.0车机系统已实现量产推送，并新增了AI推理可视化、高速端到端等前沿功能。在产品层面，理想汽车将发布三款纯电动车型以及L系列改款车型。

突破攻坚代表

当头部中国品牌在巩固“护城河”，并发起强有力的进攻战时，部分与合资品牌绑定的中国车企却正处于一场生死攸关的“突破攻坚战”。

东风集团就表示，要“全力破局突围”。其2025年计划推出7款全新乘用车和3款商用车新能源基础车型。旗下品牌中，岚图汽车将推出全新车型岚图H77，东风日产将迎来C级纯电轿车N7，东风本田烨品牌首款车型S7也将到来。

上汽集团同样面临着业绩和销量持续下滑的严峻考验，2025年是其“全面深化改革”之年。其中，MG品牌将推出全球首款标配半固态电池的车型；智己将上新2款纯电和2款增程车型；荣威（飞凡）将发布4至5款新车，覆盖紧凑型纯电和插混轿车，以及纯电、插混中型SUV。

图片来源：上汽大众

合资品牌方面，上汽大众计划到2030年，推出18款新车型，其中15款专为中国市场开发；上汽奥迪全新电动品牌AUDI首款车型AUDI E将正式交付。上汽通用则承诺，未来3年将推出12款新能源车型，覆盖纯电、插混和增程技术，涉及轿车、SUV和MPV等细分市场。

广汽集团同样在自主和合资两个赛道全面发力。自主品牌将上市7款新车，包括埃安UT鹦鹉龙、传祺S7、昊铂HL，以及与华为鸿蒙智行合作新车。在合资板块，广汽丰田将重点推广铂智3X，广汽本田烨品牌的P7也将登场。

分析发现，2025年是插混（含插电式混动和增程式）产品爆发年。问界M8增程版、红旗H5 PHEV、启源C798、奥迪Q3/A7插混版等重磅新车将陆续亮相。盖世汽车研究院分析师预测，插混市场销量规模有望接近纯电动市场，车企之间的竞争将更加白热化。

图片来源：吉利汽车

与此同时，高阶智驾下探趋势加速，并迎来人工智能、端到端大模型的大规模应用。长城汽车CTO吴会肖在接受盖世汽车采访时更是表示，当前汽车行业已经进入“AI定义汽车”时代。

盖世汽车研究院预测，智能驾驶的普及化将成为未来产品竞争的焦点，未来智能驾驶的核心竞争将聚焦于算力和数据两大要素。具体到产品落地上，今年高速NOA功能有望进一步下探至10万元级市场，预计年搭载NOA功能的车型销量将达到500～600万辆，市场渗透率将提升至30%。

随着智能化技术的持续创新突破，此前畅想的科技平权时代正在到来，越来越多的消费者都将享受到科技进步带来的红利。而在这场没有硝烟的产业革命中，谁能率先突破技术瓶颈，谁就能在汽车市场中抢得先机。