【“中国拥抱世界”汽车产业创新论坛】李强：2019年中国汽车产业形势及发展趋势解读

国家信息中心经济咨询中心制造业处副处长李强

大家上午好，刚才几位专家和领导都介绍了一下技术和创新。主要讲两个方面，第一，当前的市场怎么看，为什么2019年这么难；第二就是未来中长期来看，汽车市场还有没有前景。

2019年车市分析与预测

2000年，我们汽车进入家庭以来19年的时间大体可以分三个阶段，头10年是高速增长期，2000-2010年是24%左右；11年到17年进入中高速的发展期，平均年增速7%；2018年开始进入新的调整时期，2018年内需大体增长-3.6%，2019年持续负增长的态势。

乘用车来看，走势和总体市场的走势是一致的，2018年6月进入负增长以来已经持续15个月的下滑态势，1-9月内需是-10.6%，也统计了74家乘用车的法人企业，19年的8月从销量累计图来看，负增长的企业超过7成，-30%以上超过了4成，大部分的企业都是销量下滑的态势。

从产品的分级和分价位来看都是全面的下跌。越低级别，越小的车和越低价位的车下跌幅度是更大的。分品牌来看，只有豪华品牌目前是保持正增长，自主品牌下降的幅度是明显要高的。

从这张图上可以看到整个汽车行业2019年的数据，从工业的40个左右的行业来看，汽车制造业1-7月份利润增速同比是-23.2%，40多个行业排序是倒数第6位。

我们分析来看2018年下半年到现在，汽车市场大幅度下滑主要受到两个方面的影响，一个是经济结构的变化，第二就是预期的变化，对我们整个客户的购买力和购买意愿都产生影响。首先经济结构的变化，去年原因的延续，影响汽车消费高增长的人群，去年我也知道2018年一直民营企业经营困难。

从这张图来看，2017年底我们的私营企业的工业增加速度明显低于过去。但是利润指标来看，绝对值同比计算的话，私营企业相对国有企业从2018年1月基本呈现负增长的态势，一直持续到现在也是负增长，国有企业从2019年有一个负值，但是前面来看2017-2019年还是相对好的态势。

我们有一个新车购买者的统计数据，2019年购买新车的人群当中大体有70%以上的人和民营企业相关的，要么民营企业主，要么就是民营企业相关的员工。体制内就是公务员、教师、医生，第二就是外资和合资，体制内占20%不到，外资和合资企业员工这部分收入相对比较高，剩下70%都是和民营经济相关，民营经济利不好，预期也不好，我们这部分人受到的影响是非常大的。

车型分价位来看，小于8万的去年7月份开始负增长趋势接近30%，一直持续到今年的6月份。同时也可以看到这张图，低端车型的下滑已经开始往中高端车型有一个蔓延趋势，主要还是受宏观经济大环境的全面影响。未来，豪华车都会受到影响，大体上50万以上的车型是负增长。

第二，大方面宏观经济从总量指标来看，从7到6，本身并没有这么大的幅度下滑，但是为什么汽车市场呈现了陡降，和预期有关系。季度GDP增速，从2015年的2季度开始阶段性的高点到2016年的2季度是阶段性的低点，低点来看，从2016年2季度的6.7到现在2019年的3季度是6.0，从事从2018年的2季度已经有一个很明显的下行趋势，而且是持续下行，其实市场一旦形成持续的话，预期就改变了。

从经济周期的角度来看，一般来说经济学有个周期短周期4个月，中周期是10年2016年的低点，如果持续的话，按照周期来算我们要见底，大体预计明年的1-2季度。这个指数反应我们经济的活跃度，从PMI的指标来看，我们同2018年的6-7月份处于下行的通道，往下走是比较明显的，2018年底突破50荣枯线，9个月里面有7个月都是50以下，代表整体的经济景气度是不够的。

从企业利润指标和PPI的指标来看，PPI下行的话，企业利润也会同步下行。PPI来看，2018年下半年也是下行的走势。到2019年7-9三个月出现了负的增长，其实理论上工业产品和我们的产品都是降价的。企业的利润来看，从2018年10月份就已经出现了负增长，企业的利润也是非常不好。

从外部来看，中美贸易的因素复杂性和长期性，对我们整个的市场预期和信心和冲击都是比较大的，我们用综合指数代表一下预期的变化。金融市场往往是反应特别灵敏。2018年的6月15日每次美国对我们中国加征关税也好，或者谈判对人才的限制、技术、知识产权的打压也好，每次对市场都产生一个比较大的冲击。

此外，这一轮房地产从2016年底到2018年底，对汽车消费也产生了效应，原来可以看到一线城市、二线城市和三线城市在2016年的上半年3月开始到2018年的年底，都是处于正增长的态势，对3-4线城市的消费者来说，一套房子基本上是翻倍了，原来20-30万可以买一个房子，但是现在房价已经涨到了买一个100平方的房子需要60-70%，首付和买一个合资品牌的车是相当的，这样的收入水平基本上对汽车来说是一个非刚需的产品，如果全部的财产或者负债投入到房子上，他是没有能力购买汽车的商品的。对于一线城市的消费者来说，虽然相对房子，汽车的首付不是问题，但是换购和增购的更多。房地产一旦这两年一直是房住不炒的定位，房地产的价格，尤其是大中城市的价格，北京、上海的房价略有下降，一旦房地产不涨，财富效应一定是向非刚需的产品倾斜。

后面几个月的增速未来汽车市场怎么走呢？从刚才的数据来看，实际的销量来看，我们的增幅是1-8月略有收窄，是-2.1%，没有好转。终端为什么有一个大幅度的负增长的态势压缩，主要还是7月份国5切换国6，导致厂家促销的短期因素，7月之后13个省份不能再挂牌国5的车。比如说有一些性打到5折的内部价，市场价6-7折是很正常的。6-7月份所以有一个大幅度的上涨。

短期全年来看，汽车的走势还是取决于宏观经济。全年我们的预计还是维持负增长的预期，同比的增速大概是-7.3%，去年是3%。经济层面来看，我们有一些非常好的政策，我们中央也出台了一些积极的财政政策，从去年的730会议之后，相对比较宽松。但是不利因素也要看到，中美贸易的争端还是会持续，对整体的出口带来比较大的影响，另外，还有就业方面的考虑。

未来拉动经济增长我们主要看基建，房地产不会再有大幅度的起落，保持一个稳定的速度。制造业由于出口的影响，我们可以看到2019年1季度是大幅度的跳水，3%的水平。基建投资由于受到政府的地方债的问题，处于历史性的低位，但是在逐渐好转，包括提出交通强国的建设纲要，还有5G、人工智能和工业互联网，未来都会拉动基建投资的动力。

资金来源来看，地方政府在清理之前地方债之后，我们地方政府的资金链来看也是一直好转的。同比2018年1-8月，每个月地方债要高于去年同期。

货币政策环节来看，社会融资规模增量来看2019面情况普遍好于2018年，2019年1月全面降准，今年连续3次降准，在9月美国已经降息了，美国从2019年已经降了2次，欧洲央行和日本央行也是同步降息，我们要综合看，主要是现在的CPI比较高，9月同比增长3%，CPI可以稳住的话，未来货币政策还是有操作空间的。

比较大的变数的影响，主要就是中美贸易和全球经济的放缓，可能对出口形成比较大的冲击，全年的出口是负增长，可以看到2019年的2月已经是负的情况，到2018年的9月也是负的，IMF今年连续4次下调。前天又出来一版，从3.2%下降到3%，今年已经连续4次了，加上去年年底的那次就是连续5次下调，从3.7%下调到3%。

我们的就业来看，也是有压力。从百度找工作搜索指数来看，从19年就有爆发式的增长，2019年的5月是以前平均的10倍左右。基于以上的判断，我们全年预计是-7.3%左右的水平。

中长期发展趋势

2016年开始中国汽车市场的销量已经达到2800万的水平，2017年稍微涨了一点，2900万。如果按照今年的预测，又回到了2700万的空间。未来，我们认为这个平台期可能还要持续2-3年，甚至是到十四五后期也是有可能的。

进入平台期，从发达国家或者先发国家看，都是存在的，平台期决定下滑一个是基盘的保有量，一般是千人保有量150的台阶同时经济增长出现了一个比较大的调整，都会遇到平台期，日本1974年也是遇到了这样的情况，再回到这样水平用了4-5年的时间。从巴西来看也是，1980年巴西阿根廷面临第一次债务面积，也是大面积跳水。平台期比较长，第一个平台期用了十年，第二个平台期用了6年。

长期来看，我们感觉国家的汽车市场还是有很大的增长空间，为什么这么说呢？主要从千人保有水平来看，全球的对比来看，美国的千人保有量是800，欧洲和日本发达国家都是600左右，韩国和中国台湾是400和300，我们去年按照我们的水平来测算是170的水平，差距还是比较大的。意味着我们的潜力和空间比较大。千人保有的水平取决于最核心的因素就是人口密度，我们人口密度越高的地区，千人保有水平应该越低，地广人稀就没有空间限制，只要收入水平到就可以买第3辆，第4辆等等。但是北京、上海这样的地区，因为拥堵和停车，所以最多买1-2辆。

目前人口密度是什么样的水平呢？美国最低是2900-3000，欧洲3000-4000，日本感觉地少人多，但是实际上按照居住面积来测算的话，只有不到6000，我们国家是9000的水平，每平方居住面积9000人，中国台湾是1万人，韩国比较高，因为90%的人口都在城市里面，70%的人口在首尔。伦敦每平方公里2万，但是除了中心城区，周边还是有一些分布的，相对比较散。东京周边也特别高，所以每平方公里没有这么集中，周边也是很高的。纽约就是中心特别高，超过了10万，周边还是有一些比较空的地方。上海也是最高到7万，中心特别高。北京也是差不多，4环里面有人居住，但是5环之后几乎都没有人住。和香港比较像的，根据土地制度决定的。所以我们的人口密度，相对欧洲、美国和日本来说是偏高的。如果按照中国台湾的人口密度来算，我们更接近人均400，只要我们的人均收入可以跨过12000美元，我们相信还是可以达到人均400的水平。未来汽车保有量可以达到6亿辆，按照需求15-20年，大概是4千万辆每年的需求。现在平台是不到3000，未来还是有比较大的增长空间。

其实我们从分城市来看，主要的省会城市，不限购的城市，经济水平已经到的城市，已经超过千人保有量300，像苏州人均GDP基本是2万8，接近韩国和台湾的水平，他的千人保有量超过了350，昆明、东莞、郑州已经超过了300。只是说过去十年的增速很快，经济增速很快，汽车增长也很快，用5年的时间就从200到了300。未来，随着经济增速的放缓，我们300到400时间需要很长，可能需要十年甚至二十年。

总结一下，未来2-3年我们感觉还是处于平台的调整期，长线来看是有空间的，这个调整期我们看未尝不是一个机会，我们需要辩证看，没有一个行业没有遇到过这样的情况，包括家电、纺织品，都遇到平台期，因为我们汽车属于相对比较高端的制造业，相对是要晚于这些行业调整，现在经济也是处于从投资驱动转向创新驱动，我们汽车就是这样的行业，只要处于这样的调整期，坚持创新驱动，真正提高自己的核心竞争力，这样的话我们汽车企业才可以成熟，才可以分享下一波增长，甚至我们肯定要走向全球，走向全世界。

谢谢大家。

（本文来自2019第六届全球汽车人才联合年会暨“中国拥抱世界”汽车产业创新论坛，根据现场速录整理而成，如有错漏，敬请告知。）

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