转型成功？跨界遇阻？看2023年电池新能源并购入股风向标

2023年，尽管电池新能源行业加速洗牌、内卷加剧，产业链企业优质标的依旧受热捧，并购入股频发。

据电池网（微号：mybattery）不完全统计，2023年，剔除交易终止的事件，电池新能源产业并购入股相关案例59个。标的业务涉及锂矿、盐湖提锂、石墨矿、镍金属、钴矿、磷化工、氟化工、磷酸铁锂、磷酸锰铁锂等材料、负极材料、负极包覆材料、锂电隔膜、锂电池、储能、锂电设备、新能源车、新能源车零部件、锂电池回收等多个领域。

“新合资车”热潮已来 “锂业双雄”瞄上整车厂

此前动力电池企业受外资青睐，而在2023年，则是新能源汽车领域跨境并购交易尤为火热，特别是造车新势力领域相关案例正与日俱增：

12月18日，阿布扎比投资机构CYVN将通过其附属公司向蔚来进行总计约22亿美元的战略投资；同年7月份，从接触到完成交易仅3周时间，CYVN完成蔚来总计约11亿美元的战略投资。

12月6日，大众汽车对小鹏投资已经完成认购总额约7.056亿美元。

11月20日，历时25天，零跑汽车获得来自Stellantis汽车集团15亿欧元的投资完成交割。

另外，部分车企还与合作方达成技术合作框架协议，共同开发新产品，持续推动产品创新、技术突破和国内及国际市场拓展。

小鹏汽车牵手大众、蔚来引入中东大财团、零跑汽车选择欧洲老牌汽车集团……以造车新势力为主导的“新合资”大军热潮已来。

从市场风向来看，身处“内卷”时代，造车新势力们积极囤粮过冬，通过并购入股引入“造血”力量不失为是一个好途径。与此同时，上述并购案例快速且顺利进行，也体现了中国智能电动汽车产业正得到全球战略投资者认可。

车市淘汰赛加剧，可以预见，未来这一“新合资车”趋势将更为强劲。

电池网在梳理并购入股时间轴发现，在2023年上半年，上游矿产资源，特别是锂矿领域，依旧是布局的热门领域。

市场表现方面，锂价在2023年经历过山车，年初碳酸锂价格还处于近60万元/吨的高位，年末碳酸锂吨价已下行至10万元以下，全年价格跌幅超过83%。

业绩表现方面，量价双杀下的锂业公司业绩也随之跳水，据电池网不完全统计，2023年前三季度，统计在内的23家锂矿及锂盐领域上市公司中，16家营收出现负增长，占比近7成；20家净利润负增长，占比超8成，其中三家出现亏损。

一边是价格下跌周期持续，一边是业绩下滑亟需提升，锂业开始加紧寻求新的业绩增长点。

2023年7月14日，天齐锂业发布公告称，全资子公司天齐锂业香港拟以认购新增注册资本的方式，斥资1.5亿美元（约合10.73亿元人民币）参与SM（smart Mobility Pte. LtD.） 的A轮股权融资。同年9月25日，赛力斯、赣锋锂业双双发布公告，赣锋锂业或公司指定的第三方拟以现金10亿元认购瑞驰电动新增的1亿元注册资本，增资完成后，赣锋锂业或公司指定的第三方将合计持有瑞驰电动33.33%股权。

由此来看，把握锂电产业链的最末端，从需求出发，“锂业双雄”正加强与下游产业链的合作。

纵横交错谋新局 转型“造梦”&跨界“梦醒”交织

从上述并购入股案例来看，为紧抓电池新能源产业发展机遇，主要形式包括“做大做强、横向并购；谋求长远、纵向并购；打造第二曲线，跨界并购”。

具体来看，电池新能源产业链企业通过横向兼并收购，以扩大业务和产能以提升竞争力；通过纵向一体化发展，向上下游延伸产业链，建立产业协同效应降本增效；通过发力第二业务增长极，拓宽盈利空间，跨界转型来抢占新蓝海市场。

以跨界布局为例，在2023年，跨界电池新能源产业就“造梦”、“梦醒”交织：

1月，机器人领域上市公司ST工智宣布筹划发行股份及支付现金收购鼎兴矿业70%股权及兴锂科技49%股权，布局锂矿。

5月，主营包装印刷业务公司滨海能源拟收购翔福新能源合计100%股权，战略转型负极材料领域；同月，第三方汽车物流企业长久物流拟取得迪度新能源的51.00%股权，增加新能源业务作为第二增长曲线。

6月，房地产开发与销售企业荣盛发展拟通过发行股份方式购买交易对方合计持有的荣盛盟固利76.44%股权，主动谋求转型新能源业务。

7月，汽车电子控制产品供应商威帝股份拟通过发行股份及支付现金的方式购买宝优际100%股份，拓展动力及储能电池电芯安全功能器件等领域的相关业务。

8月，印刷包装上市公司集友股份拟以现金方式向集新能源增资约1.7亿元取得集新能源（即合资公司）85%的股权，向储能等能源材料业务板块转型；同月，全球笔记本电脑大佬宏碁集团拟收购磷酸锂铁电芯大厂长利科技约11%股权，布局储能产业上下游产业；无缝钢管生产企业盛德鑫泰拟收购江苏锐美51%的股权，发展新能源汽车零部件制造相关业务；二手车经销商开心汽车收购茂林斯达，正式进入新能源汽车制造领域。

9月，二手车经销商开心汽车计划全资并购威马，寻求新增长点；同月，热电行业上市公司大连热电拟购买康辉新材100%股权，宣布退出热电行业，布局锂电隔膜等业务。

结语：随着越来越多的新玩家进入，电池新能源赛道也愈发拥挤，竞争也更为激烈，其中不乏一些跨界锂电产业梦碎案例。据电池网统计，“女装大王”日播时尚跨界终止，老牌陶瓷上市公司松发股份、钢材煤炭贸易商*ST园城、手游公司昆仑万维、有机颜料制造企业百合花、老牌房地产开发企业*ST宋都、老牌药企*ST必康、房地产企业冠城大通、铅酸电池老牌企业万里股份、光伏电站企业珈伟新能等跨界电池新能源领域布局遇阻案例时有发生。

总体来看，资本运作向新能源方向发展，涉足赛道或可迎来短暂股价大涨，但跨界者既无相关人才，又无技术储备，如何开拓客户，把业绩反映在报表上，仍需要经历重重考验。