MLCC最高涨幅达40%：汽车东风已来，国产替代刻不容缓

近期，电池及碳酸锂原材料开启了“涨价”模式。据上海钢联发布数据显示，5月15日电池级碳酸锂均价报26.5万元/吨，相关上、中游企业渐起“欢声笑语”：赣锋锂业就表示，碳酸锂价格止跌回升对公司有积极正面影响。

与碳酸锂价格一样止跌回升的，还有多层陶瓷电容器MLCC。此次价格上涨，也带领MLCC板块相关个股上涨，迎来了久违的“春天”。5月15日，MLCC板块个股中，涨幅最大的前5个股为：利和兴报涨9.29%；三环集团报涨2.99%；宏达电子涨2.36%；双星新材涨1.59%；鸿远电子涨1.53%。

但值得注意的是，与前期短暂价格下跌的碳酸锂不同的是，此前MLCC曾经历了连跌14月的低谷期。此次价格回升对于MLCC相关企业而言，实属是“历史性”的好消息。那么，带领MLCC价格上涨的“大功臣”是谁呢？

汽车成重要“推手”，高容量MLCC提价幅度最高40%

MLCC被称为“工业大米”，是全球需求量最大的电子元件。与碳酸锂一样，MLCC周期性较为明显。

2021年第二季度，MLCC行业进入了下行周期，其价格持续跌落，直到2022年，其景气度尚未恢复，相关厂商的库存量逐渐升高，出现供需失衡的现象。

彼时，TrendForce研究显示，消费规MLCC各尺寸平均库存水位达90天以上。据TrendForce调查，自2021年第一季度至2022年第一季度，消费规MLCC全年价格平均下跌5到10%不等。2022年第二季，为了提升拉货意愿，其价格再度调降3到5%，而部分低阶消费规MLCC价格甚至已触及材料成本，彼时TrendForce预估2022年下半年消费规MLCC价格平均恐再降3到6%。

值得注意的是，还与锂矿厂商类似的一点是，当MLCC价格跌跌不休之时，MLCC厂商也并未停止扩产的脚步。包括京瓷、TDK、太阳诱电、宇阳科技等在内的国内外企业都在积极扩建MLCC产能，甚至MLCC厂商微容科技还于2022年完成了近20亿元融资，彼时该公司相关负责人表示，该轮融资资金将用于新建成的B厂房设备投入，以实现高容量、车规MLCC等高端产品的大幅扩产和持续研发。

显然，当消费级MLCC出现需求疲软之时，大部分MLCC厂商已经看到了车规级MLCC需求崛起的趋势。此前，MLCC头部企业村田制作也有明确表示，消费电子领域需求降低，该公司将业务重点放在汽车领域。

据悉，电动汽车平均可搭载超过1万个MLCC，高端车型MLCC搭载量可以达到3万个，体量较消费电子而言更大。作为对比，据中国电子元件行业协会的统计，每部iPhone 11手机的MLCC用量超过1000只，每辆新能源汽车的MLCC用量更是高达10000只。而且，车用MLCC的平均销售单价(ASP)比智能手机MLCC要高出2~3倍，属于高附加值产品。

相关产业调研数据显示，2022年MLCC最大下游为通讯市场（手机、基站等），占比达到30%，但随着汽车电动化和智能化持续推进，MLCC单车用量快速提升，汽车已成为最具成长性的下游应用市场。

于此，今年一季度，不同型号与规格的MLCC产品或多或少都有提价，高容量产品提价幅度在20%到40%不等，低容量产品涨幅也有10%-20%。

新市场已经出现，国产替代刻不容缓

纵观MLCC产业链，其上游为原材料制造环节，包含两类主要原材料，一类是陶瓷粉，陶瓷粉料主要原料是钛酸钡、氧化钛、钛酸镁等；另一类是构成内电极与外电极的镍、铜等金属粉体材料；中游为MLCC制造环节，主要集中在日本、韩国、中国台湾和中国大陆地区。

值得一提的是，相关资料显示，目前全球MLCC生产企业不到20家，其中村田和三星电机占据了全球一半以上的市场份额，国内厂商合计市占率则不到4%。

数据来源：中国电子元件行业协会《2022 年版中国 MLCC 市场竞争研究报告》

目前，我国本土MLCC的市占率非常低，国内进口依赖度仍较高，尤其是高端MLCC产品较为依赖进口。据中国海关总署数据，2021年我国MLCC进口数量达到3.45万亿颗，出口数量为2.02万亿颗，MLCC进口均价明显高于出口均价，反映出国内出口产品相对低端化。

眼下，海外MLCC企业陆续退出中低端市场，转战需求旺盛的车规、工控等高端市场。换言之，当车规级MLCC需求逐渐起量，此前国内专注于低端消费级MLCC产品的厂商急需即刻实现转身，与日韩厂商角逐，抢占车规级MLCC市场份额。

目前，新能源汽车产业MLCC产品部分需求已呈现流向国内大陆品牌的趋势。

如风华高科风华高科车规MLCC已有286款料号，在非微型尺寸里最大容量也能做到10uF，该公司已进入比亚迪等主机厂供应链体系；微容科技也迅速推出系列化车规级AEC-Q200标准产品，并进入了国内多家传统主机厂及造车新势力，2021年其车规级MLCC年产能约为5亿颗，预计从2024年开始放量，至2028年有望提升至3000亿颗。

三环集团的车规级MLCC产品则已取得IATF 16949质量管理体系等相关认证，覆盖0402~1206各尺寸的全系列规格，满足AEC-Q200标准，已经可以实现量产；微容科技也在不断发力车规MLCC，该公司曾表示，其车规MLCC高可靠性的优异表现得到各类车企广泛认可并快速打入市场。

如今，随着车规级MLCC需求渐起，风华高科、三环集团等国内企业也启动了本轮涨价潮。但要知道，在高端MLCC中，由于技术壁垒存在，国内厂商短期进入MLCC高端市场仍存在难度。对于本土厂商而言，如何在这特殊时间段“趁东风”加强自身技术，提高市场份额或许才是最需要考虑的重点。