溢价40%！紫金矿业发行15亿美元零息H股可转债

该笔交易规模是2025年10月以来亚太区域最大规模的可转债发行，也是2026年至今全球最大规模的可转债发行。

图片来源：紫金矿业

1月29日，紫金矿业（601899）拟根据一般性授权，通过全资子公司金凯投资发行本金总额15亿美元（约合人民币104.24亿元）零息H股可转债。

紫金矿业称，本次交易成功定价在定价区间高端（发行价格102.5%，并实现了近8倍覆盖，转股价格63.3港元/股，较Delta配售价格溢价40%），充分展现了资本市场对紫金矿业增长潜力的高度认可。

紫金矿业本次债券发行募集资金净额预计约为15.27亿美元（约合人民币106.11亿元），将用于秘鲁La Arena项目建设资本开支以及补充流动资金和一般公司用途，进一步夯实公司全球化资源布局。

当前，金属价格持续走高，紫金矿业主营的黄金和铜价均创历史新高，公司H股股价亦在1月29日创历史新高，收盘于46.14港元/股。公司充分抓住这一市场机遇，积极响应投资者热情，债券开簿后10分钟内，15亿美元目标规模即被全面覆盖，最终吸引超200家国际及中资顶尖长线与多策略基金参与。

本次交易采用102.5%发行价格、100%赎回价格的负收益率结构，紫金矿业由此成为亚太区域首个实现负收益率的矿业类主体；同时，40%的最终转股溢价率，是亚太地区有史以来矿业类可转债最高转股溢价率，开创了行业低成本融资先河。

紫金矿业表示，此次发行完成后，将为公司的国际化发展和战略扩张提供强劲资金保障。该笔交易规模是2025年10月以来亚太区域最大规模的可转债发行，也是2026年至今全球最大规模的可转债发行。

电池网注意到，近日，紫金矿业发布2025年业绩预告，预计全年实现归母净利润约510-520亿元，同比增长约59%-62%，再创历史新高。值得一提的是，2025年，紫金矿业市值年内连跨4个千亿大关至8800多亿元，与必和必拓、力拓一道位列全球上市金属矿企前三位。

其中，在锂板块方面，紫金矿业表示，伴随着需求的超预期增长和锂价的反弹，西藏拉果措锂盐湖、阿根廷3Q锂盐湖、湖南湘源锂矿于年内相继建成投产，有望成为推动公司业绩增长的新引擎。

2025年12月，湖南道县湘源锂多金属矿采选冶一体化项目建成投产。该项目是紫金矿业首个锂云母型硬岩提锂采选冶一体化项目。

此外，2025年，紫金矿业创单笔最大投资纪录，完成对A股上市矿企藏格矿业的控制权交割，显著培厚了铜、锂资源储备，新增战略性矿产钾资源，实现对巨龙铜矿的绝对控股。通过对藏格矿业进行深度赋能，其股价较紫金矿业收购价已增长137%，市值突破1300亿元。

根据紫金矿业披露，2026年，公司产量仍将保持高速增长：矿产金105吨、矿产铜120万吨、当量碳酸锂12万吨、矿产银520吨。