降本版Model Y来袭，供应链面临大考？

截止至美股2025年3月19日盘后，特斯拉股价来到235.86美元关口，较2024年12月的历史高点蒸发超55%，市值缩水超万亿。

在资本市场的失利，与特斯拉全球主要市场的销量表现不无关系。中国市场2月批发量下滑至30688辆，同比锐减49%，几乎处于腰斩的状态。德国单月销量同比下滑76%至1429辆，美国连续4个月负增长。

图片来源：特斯拉

特别是在中国市场，特斯拉面临的压力十分严峻。总销量下滑的同时，代表性的Model Y车型销量为8006辆，同比跌幅高达77%，市场表现同样疲软。另一边，比亚迪、蔚来、小鹏等车企凭借丰富的产品线、性价比优势以及对本土市场的深入理解，不断抢占市场份额。数据显示，2024年四季度，特斯拉在华市占率已降至15%以下。

在全球新能源汽车市场蓬勃发展的浪潮中，特斯拉始终是行业的领军者之一。然而，从欧洲到中国，从美国本土到新兴市场，特斯拉销量走低的趋势似乎在愈演愈烈。另外，特斯拉在中国市场还面临“自动驾驶系统的激烈竞争”。

面对市场份额的下滑，特斯拉不得不重新审视其市场策略。为了应对这一局面，特斯拉计划推出一款降本版Model Y，代号为“E41”。这款车型预计将在2026年量产，生产成本将降低至少20%。特斯拉希望通过这款车型，重新夺回在中国市场的份额，并在全球范围内保持竞争力。

强如特斯拉，该降也得降

如今，特斯拉Model Y在中国车市属于怎样的存在？

如果把时间回溯到四年前，Model Y或许就是那座高峰，几乎没有任何对手。如果进一步去表述，就是中型纯电SUV中的标杆。在企业端，一年40多万辆的销量贡献，就是内部最受器重的产品。

2021年，特斯拉Model Y在中国市场正式国产上市，上市以来便一骑绝尘。自上市以来，Model Y在国内市场表现强劲，尤其是在2021年2月和3月，连续成为纯电动SUV细分市场销量最高的车型。‌

销量好，自然就不愁业绩。因此，特斯拉一直在涨价与降价之间横跳。当中国车市价格战热火朝天之时，特斯拉Model Y不同版本车型，时而上调万元，时而下降几万。价格战的威慑，对于特斯拉而言，不存在。

然而，如今焕新版Model Y的市场表现却有些不尽如人意。本周，特斯拉在华宣布焕新Model Y长续航全轮驱动版涨价1万元至31.35万元，同时针对后轮驱动版推出3年0息与5年超低息政策，交付周期分别为6-10周与2-4周。这种策略似乎是在反向逼单潜在客户，而供大于求的局面也暗示着入门版可能面临滞销风险。

背后的原因主要有两点：一方面，中型新能源SUV市场竞争激烈，Model Y的优势正在被蚕食；另一方面，26.35万元的起售价缺乏吸引力，消费者普遍认为价格有下调空间，从而催生了大量“等等党”。

事到如今，特斯拉也必须在成本上进行考量。相关消息显示，特斯拉正在研发这款“降本版Model Y”，由中国研发团队主导，旨在通过精简配置来实现成本控制，保留现款的电池、动力和底盘等核心功能。

另外，降本版Model Y车型尺寸将比去年年底推出的改款Model Y更小，生产成本至少降低20%。当前，特斯拉Model Y作为一款中型SUV跨界车，在中国市场的起售价为263500元人民币（约合36351美元）。当然，特斯拉上海工厂生产的这款新车型将主要面向中国市场销售。

这一产品的开发采用了其内部被称为“depop”的研发模式，重点是通过模块化调整快速推出新车型，在不改变核心性能的情况下降低成本。

截至2024年末财报显示，特斯拉全年净利润同比腰斩至 70.91 亿美元。利润下滑一方面源于为应对市场竞争采取的降价策略，直接压缩了产品利润空间；另一方面，原材料价格波动、生产成本上升以及持续高额的研发投入等因素，也对利润产生了负面影响。

特斯拉为了维持自身的盈利能力和股东回报，需要从降低生产成本入手，提高运营效率，增强财务健康度。推出降本版Model Y 成为了特斯拉平衡市场份额与利润的重要举措。

特斯拉降本，供应链会受伤吗？

特斯拉的降本计划引发了市场的广泛关注，尤其是其供应链企业。

特斯拉的供应链涵盖了从原材料采购、零部件制造到整车组装的各个环节，涉及众多供应商。那么，特斯拉的降本计划会对供应链产生怎样的影响呢？

要理解特斯拉降本计划对供应链的影响，这需要了解Model Y的成本构成。

特斯拉2024年第三季度财报显示，单车销售成本降至历史最低水平，约为3.51万美元（约合人民币25.4万元）。这一成本的降低主要得益于原材料成本、运费、关税和其他一次性费用的降低，以及公司降本增效举措的推行。

特斯拉计划或许会通过多种方式实现Model Y的降本目标。比如，通过简化配置，减少不必要的零部件和选装件，从而降低生产成本。例如，降本版Model Y可能会取消后排触控屏、替换织物座椅、精简氛围灯配置等。其次，特斯拉或许还将采用模块化设计，减少零部件种类，缩短研发周期。此外，特斯拉还将利用现有生产线进行生产，避免重资产投入。

毫无疑问，特斯拉的降本计划对供应链的影响是复杂的，并且具有多面性。

一方面，特斯拉为实现整体成本的降低，必然会要求供应商降低零部件价格。以其电池供应商为例，据行业数据显示，在过去几年间，特斯拉通过与电池供应商重新议价等手段，成功促使电池每千瓦时的采购成本下降了约20% - 30%。

这对于供应商而言，压力不可谓不大，尤其是那些本身利润微薄、处于微利状态的企业。比如，部分小型的汽车零部件供应商，原本毛利率可能仅在5%—10%，面对特斯拉的降价要求，利润空间被进一步压缩，甚至可能陷入亏损边缘，面临生存困境。

另一方面，特斯拉的降本计划也可能为供应链企业带来新的机遇。例如，特斯拉可能会寻找更具成本效益的供应商，这将促使供应链企业提升自身的竞争力。

比如，特斯拉在最新的Model Y车型中，取消了前部件的一体化压铸设计，改回了冲压工艺。这一调整可能是为了提高零部件的互换性，降低供应链复杂性，同时简化组装和维修。不过，后地板总成仍采用一体化压铸技术，并且进行了改进，重量减轻了7公斤，加工时间缩短了一半。这或许会使相关先进技术供应商的订单额大幅增长。

再向前进一步推演，特斯拉的降本计划还可能引发供应链的整合。从整个供应格局来看，一些小型供应商可能会面临被整合或淘汰的风险，而大型供应商则有机会通过扩大规模和提升效率来巩固其市场地位。

或许是本土化供应链的新机会

特斯拉的降本计划不仅是一个应对市场竞争的策略，或许也是进一步推动供应链本地化的机会。

目前，特斯拉供应链本土化成绩已经十分亮眼，以其上海超级工厂为例，零部件本土化率已超过95%。其实，早在上海超级工厂动工前，特斯拉就着手搭建本土供应链架构，与众多本土供应商展开深度合作，涵盖零部件转移、新零部件的本土开发和产能扩充等多个方面。

图片来源：特斯拉

如今，与特斯拉签约的本土一级供应商数量超过400家。从地域分布来看，在上海、苏州、宁波、南通等长三角地区，已形成了一个汇聚电池、汽车芯片、自动驾驶系统、汽车内饰、精密加工等新能源汽车零部件的全生态链，极大地提升了供应链的协同效率，也降低了运输等成本。

特斯拉与众多本土供应商展开深度合作，这些合作覆盖车身、内饰、外饰、底盘、充电设施、电驱动电控、座舱系统及动力电池等关键领域。例如，宁德时代为特斯拉提供动力电池，拓普集团提供减震、内饰、底盘及热管理等零部件。

特斯拉的供应链本地化模式为其他车企提供了借鉴。越来越多的跨国车企可能会加大在当地市场的本地化采购和生产布局，减少供应链风险，降低成本。这种趋势不仅有助于提升车企的竞争力，也有助于推动当地经济的发展。

以特斯拉供应链本土化策略，不仅降低了特斯拉的生产成本，也带动了一批本地供应商的成长。未来，随着特斯拉降本版Model Y的推出，供应链本地化还有望进一步深化。

盖世小结

特斯拉计划推出的降本版Model Y，或将在汽车行业掀起新的波澜。这一举措既是对市场竞争的回应，也是对供应链的一次重大考验。特斯拉的降本计划可能会给供应链企业带来压力，但同时也为供应链的整合和优化提供了机会。对于供应链企业来说，挑战与机遇并存。

毫无疑问，特斯拉降本版Model Y的计划，不仅是特斯拉应对市场竞争的一次尝试，也是汽车行业变革的一个缩影。在这个充满挑战和机遇的时代，特斯拉和其供应链企业都将面临新的考验。