欧洲2024年新车注册量微增，2025年面临重重挑战

由于持续的通货膨胀、借贷成本上涨以及消费者对电动汽车的观望态度，欧洲2024年新车注册量较2023年仅增长不到1%。

2024年欧洲车市概况

根据欧洲汽车制造商协会（European Automobile Manufacturers' Association，简称ACEA）公布的数据，2024年，欧洲市场（包括欧盟、欧洲自由贸易联盟和英国）的新车注册量略有上升，同比微增0.9%至12,963,614辆。其中，西班牙市场的新车注册量稳定增长，全年实现了7.1%的涨幅，而法国（下跌3.2%）、德国（下跌1%）和意大利（下跌0.5%）的注册量则略有下降。

2024年的最后一个月，欧洲市场的新车注册量增长4.1%至1,091,131辆。其中，西班牙以28.8%的增幅领跑，法国微增1.5%。然而，在欧盟四大市场中，德国（下跌7.1%）和意大利（下跌4.9%）的新车注册量较上一年有所减少。

从动力类型来看，去年12月份，欧洲纯电动汽车的注册量为205,621辆，较2023年微跌0.2%，市场份额为18.8%；插电式混合动力汽车同比增长2.5%至90,751辆，市场份额为8.3%；油电混动汽车的注册量同比劲增近30%至362,154辆，市场份额达到33.2%。相比之下，汽油汽车（下跌7.7%）和柴油汽车（下跌15.2%）的月度注册量都出现了不同程度的下滑。

其中，德国的纯电动汽车注册量同比大跌38.6%。作为欧洲最大的电动汽车市场，德国政府在2023年年底取消纯电动汽车补贴，冲击了消费者的购车意愿，导致德国纯电动汽车的注册量下滑。

就2024年全年来看，欧洲纯电动汽车的注册量同比微跌1.3%至1,993,102辆，市场份额为15.4%。其中，德国纯电动汽车的注册量同比跌幅为27.4%。欧洲混合动力汽车的年度注册量同比攀升近20%至4,068,308辆，仅次于汽油汽车的注册量（4,273,672辆，同比下滑6.8%），市场份额达31.4%。

从车企的角度来看，2024年，大多数车企在欧洲市场的注册量有所上涨，丰田集团、沃尔沃汽车和本田汽车等公司均实现了两位数的涨幅。不过，特斯拉去年在欧洲的注册量同比下滑近11%至327,034辆，福特的注册量也出现了17%的跌幅。

值得注意的是，在2024年的最后一个月，雷诺集团的注册量高出Stellantis的注册量，是Stellantis自2021年成立以来首次被雷诺集团超过。

2025年会比较难

2025年，欧洲汽车制造商在许多方面面临生存威胁。总的来看，欧洲汽车行业面临的挑战包括更严格的二氧化碳排放标准、中国车企带来的激烈竞争、关税等。

其中最紧迫的问题是欧盟关于二氧化碳排放的规定，车企若不能满足要求将面临巨额罚款。目前，欧洲的制造商和政界人士正在做出各种努力，希望欧盟能够放宽这些规定。欧盟委员会主席乌苏拉·冯德莱恩（Ursula von der Leyen）将于本月就欧洲汽车行业的未来启动战略对话，其中，二氧化碳排放标准将是议程的重中之重。

另一大挑战是来自中国汽车制造商的竞争日趋激烈。福布斯指出，即使大幅提高针对中国产汽车的关税，来自中国汽车制造商的挑战仍然很强大。报道称，相比之下，中国汽车制造商拥有30%的效率优势，迫使欧洲传统汽车制造商重新考虑战略，并关闭产能过剩的工厂。

根据法国汽车咨询公司Inovev的数据，欧洲轿车和SUV的平均年销量从2017—2019年的1,800万辆下降到2020—2024年的1,300万至1,500万辆。Inovev在一份报告中指出，“很明显，欧洲汽车行业受到产能过剩的困扰。尽管过去10年欧洲有几家大型工厂关闭，但欧洲的产能过剩依然严重。”

而作为欧洲最大的汽车市场，德国的汽车行业也陷入了困境。德国汽车研究中心（Center for Automotive Research）主任Ferdinand Dudenhoeffer教授表示，德国汽车行业的订单积压量已至10年来最低水平。2025年，德国市场的销量预计不会比2024年（280万辆）高出太多。相比之下，德国2019年轿车和SUV的销量峰值为360万辆。

德国汽车管理中心主任Stefan Bratzel教授认为，政府需要采取行动来恢复德国工业的竞争力。下个月，德国将提前举行大选，由于获胜者将就政府建设进行谈判，所以所有可能的行动都将被推迟。“（选举）将使德国再浪费半年的时间来实施结构性改革。这对德国的汽车工业来说意味着巨大的负担。”

尽管负面情绪铺天盖地，但投资银行摩根士丹利（Morgan Stanley）和投资研究机构Evercore ISI还是为投资者找到了些积极因素。Evercore ISI表示，始于2024年的负面因素将持续到2025年，但也有一些积极因素即将出现。“这种低迷会持续一整年吗？我们不这么认为。长期不利因素消失了吗？也并没有。”该公司估计，到年中，销量可能会开始上升，2026年的生产计划可能看起来很有希望。彭博社的分析师也表示，今年下半年的降价措施可能会略微提振新车销量。

摩根士丹利将欧洲汽车制造商2025年的前景展望从“谨慎”调整至“持平”。摩根士丹利在一份报告中称，“我们认为风险/回报将更为平衡，利润率有一些下滑，但仍有一些机会”，有利因素包括SUV和轿车的价格可能会更亲民，欧盟的监管可能会有所放松。该公司指出：“在价格下跌、利率下降、可支配收入增加以及潜在补贴等因素的推动下，被压抑的需求在增加，产品的可负担性持续改善，到2025年中期有望达到健康水平。”

摩根士丹利认为，中国汽车制造商可能会与欧洲汽车制造商建立联盟，以加快电动汽车的普及，同时也让欧洲人受益于他们的技术领先地位。

GlobalData也就2025年欧洲汽车行业的发展做出了判断。“我们认为，随着多款新车的推出和更宽松的货币政策，2025年经济增长预计会加快。尽管如此，持续的地缘政治紧张局势，以及德国和法国政府的动荡，带来了巨大的不确定性，预计将拖累销量。根据GlobaData的预测，西欧的新车销量将增长2.3%，至1,171万辆，而去年的销量下降0.9%。