特斯拉的困境，有解！

4月2日，特斯拉发布了2024年第一季度的全球生产和交付报告。数据显示，一季度特斯拉的实际交付量为38.68万辆，与2023年同期相比下滑了8.5%，与2023年第四季度相比降幅达到了20.2%。

特斯拉的表现远低于分析师的预期，这让特斯拉的股价当日下跌4.9%，单日市值蒸发273.6亿美元（约合人民币1980亿元）。

对于一季度业绩不达预期，特斯拉也给出了明确的解释，一是美国加州弗里蒙特工厂新款Model 3的产能还在爬坡中；一是柏林的环保人士纵火，致使德国工厂生产中断；一是红海危机导致零部件运力出现短缺。

但这样的理由并不能令投资者信服，并与马斯克开启了“互怼模式”。

图片来源：特斯拉微博

格伯川崎财富与投资管理公司CEO罗斯·格伯认为：“马斯克承担特斯拉一季度业绩惨淡的全部责任。是他的‘有害行为’导致特斯拉的车卖不出去。”马斯克回应称：“他真是个白痴，连自己是个白痴都不知道。比亚迪的销量比上一个季度下降了42%，这个季度对每个人来说都很艰难。”

早在今年1月，特斯拉就已经提醒投资者，在研发下一代汽车之际，2024年的销量增速将明显下降。而在2023年财报电话会上，马斯克再度重申，特斯拉目前正处于两次主要增长高峰的间隔期。他透露，下一代汽车预计将于2025年下半年投入生产。

一边率先发出销量滑坡提醒，另一边拉出比亚迪做垫背，但马斯克的这一系列举动，未能阻止“华尔街”看衰特斯拉。今年以来特斯拉股价累积下挫29%，创下了自2010年上市以来的最大季度跌幅。

在“华尔街”看来，电动车市场发展放缓，是特斯拉面对的最大麻烦。

电动车发展放缓，除了中国

近一段时间以来，不少国家一改对电动车此前激进的推广策略，这其中就包括美国。

3月下旬，美国能源部和环保署分别发布新的汽车行业相关标准。其中，美国能源部宣布放宽平均燃油经济性标准，允许汽车制造商不再执着于大规模生产纯电动车型，放缓了汽车电动化脚步。而美国环保署公布的“2027—2032年乘用车、轻型卡车和中型车辆尾气排放标准”，无论是在限排目标时间、还是鼓励车型采用方面，都没有在汽车电动化转型方面给予更多鼓励和支持。

美国汽车行业研究机构君迪 （J.D. Power）负责电动汽车业务的副总裁伊丽莎白·科瑞尔（Elizabeth Krear）表示，美国电动汽车行业的问题已经让购车者对电动汽车的兴趣连续第五个月下滑。现在，只有23%的购车人表示很可能会考虑购买电动汽车。

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而去年9月，英国首相苏纳克宣布将燃油车禁令从2030年实施推迟至2035年。

一边是相关政策放宽，另一边福特、通用、奔驰、捷豹路虎等诸多传统汽车制造商，也在缩减或推迟电动汽车计划。这一系列变化，也引发了欧美放弃电动车的大讨论，致力于普及电动车的特斯拉，自然也成了被看空的主要对象。

据特斯拉发布的2023年全球生产与交付报告显示，去年全年特斯拉全球范围内共计生产电动车约185万辆，交付约181万辆，分别同比增长约35%、38%。美国和中国作为特斯拉的主要市场，分别销售了65.4万辆、60.3万辆。

与美国市场对电动车的预期放缓不同，中国正在加速推广新能源产业。

据中国汽车工业协会（简称中汽协）数据显示，2023年新能源汽车产销量分别为958.7万辆、949.5万辆，同比增长35.8%、37.9%；中国的新能源产业正在稳步增长。

虽说中国新能源的发展向好，但却充斥着激烈的市场竞争，几乎所有电动车企都将特斯拉作为竞争和超越的对象。就连刚刚上市的小米SU7也明确表示要对标Model 3，凭借雷军出众的营销能力，仅一天时间小米SU7的订单便达到了88879辆，这让一众竞争对手都感到了压力。

4月1日，就在小米SU7上市后3天，极氪、问界、小鹏、蔚来、极越等诸多品牌以各种形式启动降价，但特斯拉却在当天，将Model Y全系涨价5000元。从特斯拉的角度来看，Model 3没涨价已经是对小米SU7的尊重了。

与全球其他市场电动车消费力下滑的情况不同，在中国市场上特斯拉要与“群狼竞争”，并且国产电动车企采用不断推陈出新、持续升级的打法，正在慢慢超越特斯拉，特斯拉在中国市场的地位开始越来越被动。

Model 2和FSD是特斯拉救命稻草

单从产品力层面看，特斯拉的产品优势已经大打折扣。

在国内市场持续内卷的情况下，堆配置早已成为车企打造产品竞争力的主要手段，目前800V高压平台和空气悬架等高端配置已经下沉至20万级别市场。据盖世汽车研究院统计，2023年，国内乘用车800V高压平台的渗透率为4.4%，随着超充产业链的成熟，今年800V高压快充的起售价有望下探至15万级车型。

图片来源：特斯拉微博

而Model 3、Model Y采用的依然是400V平台，在售价基本持平的情况下，更多的消费者开始选择搭载800V高压平台的国产车型。

在中国市场上，特斯拉两款主力车型的竞争力正在大幅度下滑，而售价更低的Model 2和更先进的FSD辅助驾驶系统，或许是解救特斯拉的关键。

目前，特斯拉自动驾驶产品主要有三个类别，分别为 AP，EAP 和 FSD。

AP，为最基础版本，免费和标配，在国内市场可以使用；

EAP，为增强辅助驾驶，在 AP 基础上，增加了智能机召唤，自动泊车、NOA 等功能，售价为 3.2 万元。

FSD，主要功能包括导航辅助驾驶 (NOA)、自动变道、自动泊车、智能召唤、交通信号识别、(基于导航路线的) 城市道路自动转向等，还未进入中国市场。

在不少科技圈人士看来，FSD是最高水准辅助驾驶系统的代名词，倘若FSD进入中国市场，将会对问界、阿维他等华为系品牌以及小鹏汽车等主打辅助驾驶功能的车企，产生不利的影响。

FSD在中国的表现如何暂且未知，但其在辅助驾驶行业早已名声在外是不争的事实。不难想象，在FSD正式入华那一刻，Model 3、Model Y又将被冠以辅助驾驶遥遥领先的形象，其产品竞争力也将迅速提升。

除了FSD高性能辅助驾驶的光环之外，售价更低的Model 2也是特斯拉提升市场表现的关键。

此前，马斯克就曾透露Model 2车型将保证这款紧凑型车将具有自动驾驶功能，其价格仅为 Model 3的一半。售价低、能够应用FSD、再加上特斯拉超充网络的加持，Model 2有望在20万以内的市场区间里，再度上演Model 3、Model Y一车难求的局面。

虽说国内一众车企正在加速推进城市NOA功能，但其主要集中在20万以上的市场区间，倘若低售价的Model 2能够叠加FSD的光环，定能引发一波消费热潮。

除了在辅助驾驶领域拥有领先优势之外，在充电体验上Model 2也拥有过人之处。

与国内车企采用高电压提升充电速度的方式不同，特斯拉采用的是大电流的方式提升充电体验，特斯拉超级充电桩的电流最大可以达到1200安培，功率能够达到250KW。在大电流技术的支撑下，即便是特斯拉采用400V平台，其充电速度依然能够与诸多搭载800V高压平台的车型相媲美。

图片来源：特斯拉微博

去年11月1日，特斯拉就曾宣布其在中国市场已经布局了1800多座超级充电站，100% 实现中国大陆省会城市及直辖市覆盖。这样完善的超充网络，能够让Model 2在同价位产品中展现出领先优势。

毕竟对国产品牌而言，将800V高压平台下放至15万车型区间，并建设覆盖全国的800V高压充电站均需要时间，Model 2一经推出便将处于领先优势，进而复刻Model 3往日的荣光。

从全球发展的角度而言，特斯拉要充分重视中国市场，中国新能源市场的稳步发展，能够为特斯拉提供足够的成长空间；而从中国市场的发展来看，在国产品牌正在发育的当下，特斯拉应快速引进FSD并迅速推出Model 2，倘若国产品牌已经在15万级产品上普及800V高压平台，并且FSD在中国市场的体验无法同华为、小鹏等拉开差距，特斯拉就将成为明日黄花。

接下来，特斯拉能否把握住这个“错峰发展”的时间差，是其能否摆脱困境的关键。