受汽车振兴规划提振,汽车需求明显回暖。
剔除春节因素影响,1月国产汽车销量明显回转。国产汽车1月销量同比大幅下降18.6％,环比下降10.8％。如果考虑春节因素,今年1月份比去年少5个工作日,实际日均销量同比增长5.3％,乘用车日均销量增长14.3％,商用车日均销量下降10.7％（微型客车增长2.1％）;受厂家减产及需求转暖影响,汽车厂家库存再度大幅下降。
渤海证券表示,从1月份的销量数据看到,受汽车振兴规划提振,乘用车和微型客车行业已经出现明显的回暖,而与宏观经济活跃程度密切相关的重卡需求仍处于低谷,大中型客车行业季节性波动较大,目前还未显示回暖迹象。他们判断,2月汽车需求继续回暖,3月份需求将明显增长。
汽车振兴规划中1.6L以下排量乘用车购置税减半政策,已经从1月20日起实施,而汽车下乡补贴将从3月1日起实施,暂定的中止时间都是12月31日,这样一来,政策刚实施时会有部分压制的需求释放,而政策即将中止时会有部分未来的需求提前释放,从而会造成全年汽车需求增速呈现两头高、中间低的微笑曲线走势。中信证券(600030,股吧)指出,基于宏观经济形式仍未明朗,未来一个季度的行业需求形式难以显著增长,但行业需求的稳步改善和子行业的亮点频出,亦显示汽车需求的韧性和中国汽车市场的潜力。
由于政策提升消费者购车意愿,汽车板块的市场预期和估值水平近期得到显著提升。
渤海证券判断,近期汽车板块短期涨幅较大,短期内应注意风险,但考虑到汽车振兴规划是已出台的几大产业规划中力度最大的,相信振兴规划带来的汽车行业的投资机会依然存在,建议持续关注振兴规划受益子行业——乘用车行业、轻卡行业和微型车行业、新能源汽车的投资机会。另外,他们认为重卡行业将受益于经济刺激政策,今年固定资产投资仍将维持较快增长,3月份开始将有越来越多的项目开工,重卡行业将逐渐走出低谷,建议关注重卡行业转暖带来的投资机会。
本周分析师关注度最高的前20只股票主要集中在银行、房地产和钢铁等行业。其中,银行类股票依旧占比最高,本周有7只个股上榜;房地产和钢铁类股票分别有5只和3只个股上榜,均较上周增加1只;其余5只个股分别分布于通讯设备、综合电讯服务、电力、化工品和汽车5个行业中。（来源：华经日报 作者：杨艳萍）
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