特朗普的关税大棒，将对日韩车企有多大影响？

美国总统特朗普计划进一步提高对美国贸易伙伴的关税，将对日本和韩国的汽车行业产生不小的影响。

日韩进口车占美国新车销量的比例仅次于墨西哥

GlobalData的数据显示，去年在美国售出的约1,600万辆汽车中，有46%是进口汽车。其中，韩国和日本生产的汽车分别占美国汽车总销量的8.6%和8.2%，仅次于墨西哥。

2019年和2024年美国进口汽车销量占比；图片来源：CNBC

去年，韩国超过日本和加拿大，成为美国第二大新车进口国。尽管特朗普在第一个任期内与韩国重新谈判了一项贸易协议，但目前美国对韩国产的进口汽车并不征收关税。近年来，日本产汽车占美国销量的比例实际上有所下降，而韩国的进口量和销量持续增长，从2019年的不到84.5万辆增加到2024年的逾137万辆。

白宫没有就是否对韩国产品征收关税的事宜置评。此前，特朗普签署了一份总统备忘录，列出了其对外国征收“互惠关税”的计划，但没有详细说明可能针对哪些国家。

相比之下，汽车制造商从日本出口至美国的产品需缴纳2.5%的关税。去年，在美国售出的汽车中，日本产汽车约占131万辆。根据日本的贸易统计数据，2024年，包括乘用车和卡车在内的汽车占日本对美出口总额的28%，大约6万亿日元（约合396亿美元），是日本对美出口额最大的单一类别；第二大出口类别是汽车零部件，约占日本对美出口总额的6%。

尽管如此，据日本汽车协会估计，日本制造商在美国生产的汽车已经超过了他们从日本出口到美国市场的汽车。2023年，日本汽车制造商在美国生产了330万辆汽车，从日本出口到美国的汽车为150万辆。

为了准备对进口商品征收互惠关税，特朗普已下令调查对美国商品征收更高关税或设置非关税贸易壁垒的国家。虽然日本没有对进口汽车征收关税，但一位白宫官员表示，日本存在“结构性壁垒”，比如其工业和安全标准。

在特朗普威胁要对进口汽车征收25%的关税后，日本向美国提出了汽车关税问题。日本经济产业省大臣Yoji Muto向媒体表示：“汽车工业是日本的关键产业。我们将仔细研究美国即将实施的措施以及这些措施对日本的影响。”

此外，如果美国对个别汽车零部件征收关税，再加上特朗普最近宣布的钢铁和铝关税，情况将进一步复杂化，即使将产品的生产转移到美国，成本也会上升。如果为了转移关税带来的成本而上调产品价格，进口汽车的竞争力就会下降。

福特汽车首席执行官Jim Farley曾表示，如果特朗普打算实施影响汽车行业的关税，就应该“全面”审视所有国家，以平衡北美的竞争环境。Farley在福特去年第四季度财报电话会议上表示：“在进入我国的汽车中，有数百万辆不适用这些（增量关税）。因此，如果我们要制定关税政策……最好是对行业全面实行。”

日韩车企多受影响

在韩国，现代汽车是对美国最大的汽车出口商，其次是通用汽车和起亚汽车。

针对美国的关税计划，现代汽车强调，自1986年进入美国市场以来，其在美国的投资总额已达205亿美元，但没有直接评论潜在关税将带来的影响。“近四十年来，现代汽车一直是美国经济增长和创新的驱动力之一，为美国的繁荣创造了就业机会、经济活动和投资。我们欢迎与新政府合作的任何机会，支持美国制造业，保护供应链，刺激创新。”

近年来，通用汽车从韩国出口至美国的汽车明显增长。根据GlobalData的数据，该公司在美国销售的韩国产汽车（主要是入门级车型）已从2019年的17.3万辆增加到去年的超过40.7万辆。根据通用汽车网站的信息，该公司是韩国制造业最大的外国直接投资者。自2002年在韩国设立业务以来，该公司已投资9万亿韩元（约合62亿美元）。

通用汽车在韩国的工厂生产别克Encore GX和别克Envista跨界车，以及雪佛兰Trailblazer和雪佛兰Trax跨界车，而这些产品帮助通用在利润率较低的入门级市场依然实现盈利增长。通用汽车总裁Mark Reuss在该公司去年10月份的投资者日上表示：“新款雪佛兰Trax和别克Envista将我们在美国小型SUV市场的份额提高到2007年以来的最高水平。”

日本汽车制造商面临的挑战似乎更大。根据日经网的报道，特朗普计划对进口汽车征收25%的关税，以及其他威胁要征收的关税，可能会让日本六大汽车制造商额外支付高达3.2万亿日元（约合210亿美元）的关税，使马自达和斯巴鲁等企业更难在市场上竞争。因此，日本汽车制造商正考虑在美国总统特朗普征收更高关税之前调整生产计划，最快可能会在几周内采取相关措施。

日本六大汽车制造商需额外支付的关税；图片来源：日经网

本田首席财务官Eiji Fujimura表示，本田每年向美国出口55万辆在墨西哥和加拿大生产的汽车，并从美国向上述两个邻国出口6万辆汽车，因此每年总计约61万辆汽车将受到美国关税政策的影响。根据该公司的初步计算，如果特朗普的关税计划正式实施，3月份对该公司的影响约为200亿日元。本田执行副总裁Shinji Aoyama称，“我们尽可能在2月底之前将墨西哥和加拿大的生产工作转移到美国”，而且考虑调整在墨西哥和加拿大生产的车型。

研究公司MarkLines的数据显示，日产和马自达在美国销售的汽车中，分别有三分之一和四分之一是从墨西哥进口。日产汽车在美国有两家汽车组装厂，但其Kicks等车型是在墨西哥生产，而其Rogue的部分车型是从日本进口。日产汽车首席执行官内田诚（Makoto Uchida）表示，美国对从墨西哥产汽车加征关税将“对业务产生重大影响”，而日产或将部分进口车型的生产转移。此外，关税可能会迫使日产重新考虑今年1月宣布的将美国产量削减25%的计划。

马自达首席财务官Jeffrey H. Guyton在2月7日的业绩电话会议上表示：“过去，我们在墨西哥工厂生产的产品销往欧洲和其他国家，‘摇摆式生产（swing production）’是马自达的优势之一。这不是既定的政策，（但）只是我们目前能做的一件事。”“摇摆式生产”是这家汽车制造商的战略之一，即基于市场需求在工厂之间灵活地调整生产布局。

同样在加拿大和墨西哥生产汽车的丰田汽车公司也已经考虑到了特朗普关税计划的潜在影响。在2月5日的财报电话会议上，该公司表示希望在特朗普的政策更加明确后迅速做出回应，而不是根据假设和猜测采取行动。2024年，丰田从日本向美国出口了53万辆汽车，占其美国销量的23%，另外有20%左右的美国销量来自墨西哥和加拿大产汽车。

斯巴鲁在美国销售的汽车中，近一半是进口汽车。该公司董事Katsuyuki Mizuma对关税的预期影响没有给出明确的答案，仅表示“情况每天都在变化”。