佛吉亚发布2018财年年报

2018财年所有财务目标达成，销售额、盈利水平和现金流均创新高

● 2018财年销售额达175亿欧元，实现7%的增长（按固定汇率计算），远高于全球汽车产量增速810个基准点（-1.1%，来源：IHS Markit 2019年1月数据）

● 营业利润实现10%的增长，达到12.74亿欧元，营业利润率达7.3% （同比增长50个基准点）

● 净利润（集团股份）和每股收益增长17%，分别达到7.01亿欧元和5.11欧元/股

● 净现金流达到5.28亿欧元，实现21%的增长

● 财务结构稳固，2018年年末负债净额为0.2倍的税息折旧及摊销前利润

新获取订单额延续强劲表现

● 2016-2018年三年滚动新获取订单总额达到630亿欧元：凭借一流的执行力和对整体客户满意度的持续聚焦，取得史上最佳表现

拟派红利达每股1.25欧元

● 实现年同比增长14%，股息支付率达到24%

● 须经年度股东大会正式批准通过，将于2019年5月28日在法国楠泰尔举行

2019全年指导目标（包括截至2019年1月1日应用IFRS16会计制度产生的影响）

全球汽车市场大环境仍不明朗，根据预期，2019年全球汽车产量较2018年将下滑1%。

● 2019财年销售额增长（按固定汇率计算）将继续远超全球汽车产量增速，预期将增长150个基准点，较全球汽车产量增速高出350个基准点（合并歌乐不计入在内）

● 2019财年营业利润将实现价值增长，营业利润率至少达7%（包括自2019年4月1日正式合并歌乐后的营业利润）

2019财年净现金流至少达5亿欧元（包括自2019年4月1日正式合并歌乐后的现金流）

佛吉亚集团首席执行官柯瑞达(Patrick KOLLER)先生表示：

“2018年，我们再次成功达成所有财务目标，尽管下半年整体汽车市场大环境更趋严峻。2018年佛吉亚的强劲表现彰显了佛吉亚业务模式的灵活性和抗逆力。此外，今年我们的新获取订单额延续强劲势头，其中新价值空间的贡献卓著，确保我们未来继续实现盈利性增长。在此，我要向全体佛吉亚人表示感谢，感谢他们在2018年为集团做出卓有成效的贡献。

2019年，全球汽车市场大环境仍不明朗，我们预期全球汽车产量将有小幅下滑。在这一背景下，我们将进一步发挥佛吉亚业务模式的抗逆力，继续跑赢市场大盘，延续强劲的盈利能力和现金增值。与此同时，我们将继续贯彻落实“未来座舱”与“创赢绿动未来”两大核心战略。佛吉亚将于2019年第一季度完成对歌乐的收购，这将助力佛吉亚成为全球座舱电子系统领域的领军者。”

2018年制定的财务目标全部达成，尽管2018年下半年全球汽车市场遭遇逆势：2018年年中预期全球汽车产量将实现2%的增长，但2018年全年实际汽车产量较2017年下滑1.1%（来源：IHS Markit 2019年1月数据）。下半年的产量下滑主要受西欧各国正式实施全球轻型车测试规程（WLTP），以及中国市场经济增速放缓两大因素的影响。

佛吉亚逆势达成2018年所有财务目标，彰显了其业务模式的抗逆力，及灵活应对不稳定市场环境的能力。

2018财年集团运营业绩：

销售额按固定汇率计算增长7.0%，营业利润率达7.3%（+50个基准点）

2018财年，佛吉亚销售额达175.25亿欧元，实现报表增长3.3%，按固定汇率计算增长7.0%，较全球汽车产量增速高出810个基准点（-1.1%，来源：IHS Markit 2019年1月数据）

● 各业务部均实现销售额增长（按固定汇率计算）：座椅系统增长7.6%，内饰系统增长6.0%，绿动智行系统增长7.2%

● 所有区域均实现销售额增长（按固定汇率计算）：欧洲市场增长5.4%，北美市场增长4.6%，亚洲市场增长13.9%（包括中国市场13.9%的增长，受收并购业务驱动）以及南美市场增长17.7%

收并购业务按固定汇率计算所产生的销售额增长达到4.42亿欧元（+2.6%）

汇率浮动产生6.31亿欧元（-3.7%）的负面影响，其中三分之二归咎于美元（18年上半年），阿根廷比索和巴西雷亚尔的汇率浮动。

2018财年，佛吉亚营业利润增长10.0%，达到12.74亿欧元，占销售额的7.3%；营业利润率增长50个基准点，创佛吉亚盈利水平新高

● 各业务部均实现年同比盈利水平的增长

● 按区域：欧洲市场和北美市场盈利水平实现增长，占销售额超过6%；南美市场表现持续转好，从2016年的运营亏损，2017年实现营业利润率1.6%，2018年达到3.4%；亚洲市场保持两位数的营业利润率，占销售额的11.3%，较2017略有下降

2018年新获取订单额表现强劲，三年订单总额创630亿欧元新高（2016-2018年）

2018年，佛吉亚集团业务表现持续强劲，三年滚动新获取订单总额（2016-2018年）达到630亿欧元，因采购决策而推迟至2019年的40亿订单额未计入在内。大众汽车查塔努加座椅业务转让（美国未合并的中小企业业务）产生的13亿欧元累计销售额未计入在内。

这一订单新高体现了佛吉亚吸引新业务和新客户的能力，并提升了实现盈利性增长期望的信心。

按区域市场划分的销售额及盈利水平

欧洲区域市场（占集团销售额的51%）

按固定汇率计算，销售额增长5.4%，营业利润增长8%，占销售额6.4%（同比增长20个基准点）

● 2018年销售额总计88.58亿欧元，同比2017年为85.03亿欧元。实现报表增长4.2%，按固定汇率计算增长5.4%，较欧洲市场（含俄罗斯）汽车产量增速（-1.2%，来源：IHS Markit，2019年1月数据）高出660个基准点。

销售额中已包含货币汇率（主要为俄罗斯卢布和土耳其里拉）所带来的合计1.07亿欧元（-1.3%）的负面影响以及收购Hug Engineering带来的合计5600万欧元（+0.7%）的正面贡献。

按固定汇率计算，销售额增长部分约2/3来自汽车座椅系统，其中主要得益于PAS集团3008与5008车型的成功以及Lozorno工厂为大众集团（奥迪Q8、大众途锐和保时捷卡宴）提供的成套座椅业务。汽车内饰系统和绿动智行系统对全年销售额的贡献比例均等。

● 2018年营业利润达到5.659亿欧元（同比2017年为5.240亿欧元），占销售额6.4%，同比增长20个基准点。尽管下半年销售额同比有所下滑，但上半年和下半年的总体情况仍有改善。

北美区域市场（占集团销售额的25%）

按固定汇率计算，销售额增长4.6%，营业利润增长16%，占销售额6.5%（同比增长90个基准点）

● 2018年销售额总计44.74亿欧元，同比2017年为44.73亿欧元。报表增长率基本持平，按固定汇率计算则增长4.6%，较北美市场汽车产量增速（-0.6%，来源：IHS Markit，2019年1月数据）高出520个基准点。

销售额中已包含美元汇率所带来的合计2.07亿欧元（-4.6%）的负面影响。

按固定汇率计算，销售额增长得益于汽车内饰系统（主要归功于菲亚特克莱斯勒旗下RAM新车型的强势表现以及特斯拉Model 3生产的逐步标准化）和绿动智行系统（同样归功于菲亚特克莱斯勒旗下RAM新车型的强势表现）的增长。汽车座椅系统的销售额同比有所回落，主要受上半年Meridian Magnesium工厂火灾的影响以及下半年戴姆勒集团旗下GLE/GLS车型开始逐步淘汰的影响。

● 2018年营业利润达到2.897亿欧元（同比2017年为2.496亿欧元），占销售额6.5%，同比增长90个基准点，上半年和下半年的业绩均有显著改善。

亚洲区域市场（占集团销售额的19%，其中中国市场占整个区域市场销售额的77%，即集团销售额的14%）

按固定汇率计算，销售额增长13.9%，营业利润增长8%，占销售额11.3%（同比下降30个基准点）

● 2018年销售额总计32.57亿欧元，同比2017年为29.33亿欧元。实现报表增长11.1%，按固定汇率计算增长13.9%，远高于亚洲市场汽车产量增速（-1.5%，来源：IHS Markit，2019年1月数据）。

销售额中已包含货币汇率（主要为人民币）所带来的合计8500万欧元（-2.9%）的负面影响以及收并购业务（五菱的两家合资企业+比亚迪+佛吉亚好帮手）带来的合计3.86亿欧元（+13.2%）的正面贡献。

按固定汇率计算，销售增长主要得益于汽车座椅系统以及对中国整车厂商的销售，金额高达7.16亿欧元，按固定汇率计算增长107%，占中国地区销售额的29%。中国区域市场的销售额总计接近25亿欧元，按固定汇率计算增长13.9%。中国市场的销售额已占亚洲区域市场销售额的77%，占集团销售额的14%。

● 2018年营业利润达到3.670亿欧元（同比2017年为3.392亿欧元），占销售额11.3%，同比下降30个基准点。

南美区域市场（占集团销售额的4%）

按固定汇率计算，销售额增长17.7%，营业利润增长92%，占销售额3.4%（同比增长180个基准点）

● 2018年销售额总计7.14亿欧元，同比2017年为7.94亿欧元。实现报表增长10.0%，按固定汇率计算增长17.7%，远高于南美市场汽车产量增速（+3.1%，来源：IHS Markit，2019年1月数据）。

销售额中已包含货币汇率（阿根廷比索和巴西雷亚尔几乎各占一半）所带来的合计2.2亿欧元（-27.7%）的负面影响。

按固定汇率计算，销售增长主要得益于汽车座椅系统和绿动智行系统。

● 2018年营业利润达到2460万欧元（同比2017年为1280万欧元），占销售额3.4%，同比增长180个基准点，标志着南美市场自2016年连续亏损以来首次出现了经营扭亏。

按三大业务划分的销售额及盈利水平

汽车座椅系统（占集团销售额的43%）

按固定汇率计算，销售额增长7.6%，营业利润增长11%，占销售额6.0%（同比增长30个基准点）

● 2018年销售额总计74.38亿欧元，同比2017年为71.29亿欧元。实现报表增长4.3%，按固定汇率计算增长7.6%，较全球汽车产量增速（-1.1%，来源：IHS Markit，2019年1月数据）高出870个基准点。

销售额中已包含货币汇率所带来的合计2.37亿欧元（-3.3%）的负面影响以及收并购业务带来的合计2.25亿欧元（+3.2%）的正面贡献。

● 按区域市场划分并按固定汇率计算：

亚洲和南美区域市场实现两位数增长，增长率分别为30.7%和34.5%，

欧洲区域市场增长7.7%，主要得益于PSA集团和大众集团，

北美区域市场下降6.9%，主要受上半年 Meridian Magnesium工厂的火灾影响以及下半年戴姆勒集团旗下GLE/GLS车型开始逐步淘汰的影响。

● 2018年营业利润达到4.485亿欧元（同比2017年为4.044亿欧元），占销售额6.0%，同比增长30个基准点。

汽车内饰系统（占集团销售额的31%）

按固定汇率计算，销售额增长6.0%，营业利润增长9%，占销售额6.0%（同比增长40个基准点）

● 2018年销售额总计54.72亿欧元，同比2017年为53.67亿欧元。实现报表增长1.9%，按固定汇率计算增长6.0%，较全球汽车产量增速（-1.1%，来源：IHS Markit，2019年1月数据）高出710个基准点。

销售额中已包含货币汇率所带来的合计2.20亿欧元（-4.1%）的负面影响以及收并购业务带来的合计1.60亿欧元（+3.0%）的正面贡献。

● 按固定汇率计算，所有区域市场的增长贡献比例如下：

欧洲区域市场：+2.8%，

北美区域市场：+14.4%，

亚洲区域市场：+8.2%，

南美区域市场：+5.7%

● 2018年营业利润达到3.256亿欧元（同比2017年为2.998亿欧元），占销售额6.0%，同比增长40个基准点。

绿动智行系统（占集团销售额的26%）

按固定汇率计算，销售额增长7.2%，营业利润增长10%，占销售额10.8%（同比增长60个基准点）

● 2018年销售额总计46.15亿欧元，同比2017年为44.66亿欧元。实现报表增长3.3%，按固定汇率计算增长7.2%，较全球汽车产量增速（-1.1%，来源：IHS Markit，2019年1月数据）高出830个基准点。

销售额中已包含货币汇率所带来的合计1.74亿欧元（-3.9%）的负面影响以及收并购业务带来的合计5600万欧元（+1.3%）的正面贡献。

● 按固定汇率计算，所有区域市场的增长贡献比例如下：

欧洲区域市场：+5.4%，

北美区域市场：+10.9%，

亚洲区域市场：+2.3%，

南美区域市场：+37.2%。

● 2018年营业利润达到4.998亿欧元（同比2017年为4.534亿欧元），占销售额10.8%，同比增长60个基准点。

净利润（集团股份）增长17%，达7.01亿欧元

每股收益增长17%，达5.11欧元

2018年集团营业利润达到12.739亿欧元，较2017年的11.576亿欧元增长10%。

持续运营所得净利润达7.933亿欧元，较2017年7.029亿欧元的利润额增长13%。

未计少数股东权益净利润为7.933亿欧元，较2017年6.955亿欧元增长14%。

净利润（集团股份）达7.008亿欧元，较2017年的5.994亿欧元增长17%。

每股收益（基础）达5.11欧元，较2017年的4.37欧元增长17%。

稳健的财务结构和高度的财务灵活性

税息折旧及摊销前利润（EBITDA）为21.406亿欧元，较2017年的19.509亿欧元增长10%。

净现金流达5.281亿欧元，较2017年的4.353亿欧元增长21%，占销售额的3.0% （2017年占2.6%）。

截至2018年12月31日，集团净负债额为4.777亿欧元。而2017年12月31日末，集团净负债额为4.515亿欧元。2018年负债额为0.2倍的税息折旧及摊销前利润（EBITDA），比例稳定。

融资方面，佛吉亚2018年表现积极，持续加强财务结构灵活性，同时延长债务期限，改善经济条件，确保歌乐收购项目的顺利融资。

通过近期的一系列再融资操作，佛吉亚将平均长期融资成本控制在3%以下，在2023年6月之前没有大额的长期债务需要偿还。

在宣布收购歌乐的项目后，佛吉亚的信用评级和展望已获三大信用评级机构确认。

收购日本歌乐的最新进展

2018年10月26日，佛吉亚宣布启动收购日本歌乐公司的项目。歌乐是行业领先的供应商，业务涵盖座舱信息娱乐系统、全数字化音响系统、人机交互和高级驾驶员辅助系统、车载互联及基于云计算的服务。

该收购将进一步提升佛吉亚座舱系统的集成能力，加速推进这一战略，成为座舱电子系统领域的行业领军者。

2019年1月30日，在获得反垄断当局的批准后，佛吉亚发出收购要约，以每股2500日元的价格收购歌乐的所有股份。依据2018年10月26日签署的协议，日立将向佛吉亚出售其在歌乐的全部股份，占总股份的63.8%。在收购要约完成后，佛吉亚计划采用“强制收购”程序，收购歌乐公司剩余全部股份。

该交易预期将于今年3月完成。交易完成后，佛吉亚将设立一个全新的业务部，名为“佛吉亚歌乐电子”，总部位于日本，将歌乐、派洛特佛吉亚汽车和佛吉亚好帮手进行重组。这一全新的业务部将雇佣近9,200名员工，包括1,650余名工程师。预计至2022年，将实现超20亿欧元的销售额。

2019年业绩展望

基于当前不稳定的市场环境，佛吉亚预期2019年全球汽车产量较2018年将下滑1%，2019年上半年形势严峻，下半年逐步回暖。

基于这一假设及截至2019年1月1日应用IFRS16会计制度所造成的影响，佛吉亚对2019年全年业绩目标做出如下预期：

● 2019财年销售额增长（按固定汇率计算）将继续远超全球汽车产量增速，预期将增长150个基准点，较全球汽车产量增速高出350个基准点（合并歌乐不计入在内）

2019年销售额的增长将受到座椅系统位于北美和欧洲两大项目停止生产的一次性影响（近200个基准点的销售额增长）。座椅系统预计将于2020年恢复增长，2021年随着重要全球性座椅骨架项目的启动，将加速增长。基于此，2019-2021年，佛吉亚座椅系统预计将实现年均增长600-800个基准点。

● 2019财年营业利润将实现价值增长，营业利润率至少达7%（包括自2019年4月1日正式合并歌乐后的营业利润）

● 2019财年净现金流至少达5亿欧元（包括自2019年4月1日正式合并歌乐后的现金流）