2018年乘用车市场特征分析

据中汽协数据，2018年汽车销量出现2.8%的下滑，但仍以2808.06万辆的成绩连续第十年蝉联全球第一。其中，乘用车2018年销售2370.98万辆，比上年同期下滑4.1%，下滑幅度超汽车整体1.3个百分点；乘用车占汽车销量比重为84.4%，较上年低1.2个百分点。

1、乘用车行业特征

2018年上半年，乘用车市场总体仍保持正增长，自7月开始，就进入持续6个月的负增长区间，最终导致全年累计销量下滑。

2018年乘用车各车型产销情况（万辆，%）

1.1 乘用车库存库存情况好转 总体仍不乐观

从库存方面看，中汽协数据显示，到2018年末，乘用车企业库存已由年初的98.0万辆降至91.5万辆。厂商自下半年以来的降价促销、年末冲量，尤其是担心国六标准提前实施，12月去库存较明显。

另一方面，中国汽车流通协会的数据则显示，2018年12月国内汽车经销商库存预警指数为66.1%，已经连续第12个月位于警戒线之上；汽车经销商综合库存系数为1.73，环比下降10%。虽然库存情况较前几个月有所好转，但仍远高于警戒线，整体市场不乐观。

中国汽车流通协会的数据还显示，11月份库存深度超过2个月的品牌有21个，到12月份这一数据降为9个，排位最高的众泰库存深度为2.94。

分区域看，库存预警指数也普遍高于50%的枯荣线，其中北区最高，为69.9%，东区最低，为58%。分析认为，由于整体经济调整，发达地区市场依然坚挺，销量保持了相对高增长；欠发达地区受经济影响，市场行情波动大。

在2018年12月汽车经销商库存预警分指数中，从业人员和经营状况指标环比均在下降，前者反应出处于市场一线的销售人员对接下来的市场行情并不看好，后者则是经销商“以价换量”的结果。

1.2 乘用车四大车型全线负增长

（1）乘用车两大主力版块——轿车&SUV销量下滑 占比提升

从乘用车四类车型产销情况看，轿车销量同比下滑2.7%至1152.78万辆，较上年同期减少32万辆；SUV同比下滑2.5%至999.47万辆，减少25.8万辆。2018年轿车和SUV合计销售2152.25万辆，下降2.6%，减少了57.82万辆。

从市场占比来看，由于乘用车整体下滑，轿车和SUV的市场份额均较上年有0.7%的小幅增长。2018年轿车和SUV为乘用车市场贡献了超九成（90.8%）的销量。

（2）MPV持续低迷 销量减少绝对量居首

2018年，MPV销量大幅下滑16.2%至173.46万辆，减少33.6万辆，减少的绝对数量居四大车型首位。在2017年MPV销量同比下滑逾17个百分点后，2018年为连续第二年大幅下滑，市场份额也从上年的8.4%降至7.3%。

（3）交叉型乘用车跌幅居首 份额跌破2%

在消费升级的大趋势下，交叉型乘用车的连年大幅下滑在意料之中，2018年交叉型乘用车销量大降17.3%至45.26万辆，减少9.44万辆，为降幅最大的乘用车车型，市场份额也跌破2%至1.9%。

1.3 新能源乘用车实现高增长 首次突破百万辆

2018年，新能源乘用车累计销量同比骤增82.0%，首次突破百万辆，达到105.3万辆。其中，纯电动乘用车销售78.8万辆，比上年同期增长68.4%；插电式混合动力乘用车销售26.5万辆，比上年同期增长139.6%。

2013～2018年新能源乘用车销量及增长率（数据来源：中汽协）

2018年新能源乘用车成绩斐然，主要是政策务实和企业努力的结果。以北汽新能源、比亚迪为代表的新能源车主力企业表现强劲，同时，上汽乘用车、奇瑞、长安、广汽等传统自主车企也在新能源领域有出色表现。与此同时，双积分政策推动合资企业新能源在12月也出现爆发增长趋势。 

1.4 自主品牌乘用车占有率同比下降

2018年，自主品牌乘用车共销售997.99万辆，同比下降8.0%，占乘用车销售总量的42.1%，占有率比上年同期下降1.79个百分点。其中轿车市场自主品牌份额提高，SUV、MPV市场自主品牌份额回落。

乘用车各系别市场份额比较（数据来源：中汽协）

德系、日系、美系、韩系和法系乘用车分别销售508.05万辆、444.63万辆、247.79万辆、118.05万辆和30.70万辆，分别占乘用车销售总量的21.43%、18.75%、10.45%、4.98%和1.29%。与上年相比，德、日和韩系品牌销量呈小幅增长，美系和法系明显下降，拖后腿的主要是长安福特和神龙汽车。

1.5 小排量乘用车销量下滑超乘用车总体 1.0及以下排量车型暴增50.7%

伴随“双积分”、国六标准以及油耗限值（2020年5L/100km）等新一轮节能减排政策的落地，同时得益于发动机技术的快速提升，汽车消费的小排量化趋势愈发明显。但中汽协数据显示，2018年1.6L及以下小排量乘用车销量降幅超乘用车整体3.8个百分点。

2018年，1.6L及以下小排量乘用车共销售1583.50万辆，同比下降7.9%，占乘用车销售总量的66.8%，比上年同期下降2.8个百分点。其中，12月份，1.6L及以下小排量乘用车共销售150万辆，同比降幅更是高达20.6%。

乘用车分排量增长率（数据来源：中汽协）

虽然小排量乘用车市场总体份额缩小，但分析各排量区间的表现来看，1L及以下排量车型销量同比暴增50.7%。这其中，1.0L三缸机的崛起贡献了主要力量。如，福特的1.0T三缸机搭载在福克斯、翼博上，颠覆了大众对小排量三缸机的印象；上汽通用1.0TEcotec发动机也已经应用到英朗、阅朗和GL6这些主力车型上，此外，日系的本田汽车，国内的广汽、长安、吉利、上汽等都先后推出自己的1.0T三缸机。

2018年12月，吉利动力院性能总师杨陈博士表示：“少缸化”成为发动机小型化新的路线，未来三缸发动机的占比将呈逐步上升趋势，2019年会迎来一个井喷式发展，到2024年，三缸机的占比将会达到35%左右。”

2、2019年车市仍可乐观看待

2018年，受政策因素和宏观经济的影响，汽车产销增速低于年初预期。中汽协预测，2019年中国汽车销量约为2810万辆，其中乘用车预计销售约2370万辆，均与2018年持平。虽然告别多年的高速增长，但在“新四化”的新一轮产业变革中，我国汽车产业已经迈入品牌向上、高质量发展的新阶段。

对于未来车市无需过于悲观，毕竟我国汽车产业目前仍处于普及期，未来三四线城市的需求还会不断释放，同时，一二线城市在新环保政策的刺激下，会加快车辆淘汰更新，市场仍有较大的增长空间。

从政策方面看，2019年以来，国家发改委、工信部等都透露出积极的信号，主要方向是鼓励购车消费，包括鼓励农村消费者购车、支持绿色智能新型汽车发展。