马斯克：给我10万亿，特斯拉：蒸发400亿

北京时间3月2日凌晨5点，特斯拉举办了2023年度“投资者日”。在长达四个小时的大会结束后，特斯拉股价却一路下跌，市值最高蒸发逾400亿美元（合2800亿人民币）。那么特斯拉在这场会上到底说了什么？

一、揭秘特斯拉“秘密宏图”第三篇章

特斯拉投资者大会以一份关于能源转型的宣言开始。特斯拉首席执行官埃隆·马斯克在会议开始时表示，“通往可持续能源地球的道路是明确的。”

图片来源：特斯拉投资者日

马斯克表示，大规模生产所需要的是“大量的电池存储”，并指出，如今，电池只占全球电网容量的一小部分。与此同时，马斯克概述了可持续能源经济的“总体规划”：可持续能源目标包括储能240 TWH、可再生电力30 TWH，制造投资10万亿美元、能源要求不到燃料经济的一半、可再生能源生产设施占0.2%土地面积、储能资源达到2022年世界GDP的10%。

图片来源：特斯拉投资者大会

特斯拉强调需要建立“电气化经济”，与传统的燃料经济相比，电气化经济所需的能源大概只有一半。关于交通工具，马斯克称随着电池能量密度的提高，所有交通工具都可以是纯电动，包括电动船和电动飞机；针对家庭的生态系统，特斯拉已经推出了包括太阳能屋顶和被称为Powerwall的家用电池；马斯克还倡导在家用、商用和工业领域使用热泵，称热泵需求正以每年10%的速度增长；马斯克还提到用氢气去替代煤，称“工业过程需要一定数量的氢”。不过马斯克不看好氢燃料在公路客运中的应用，这是有道理的。根据BNEF的数据，2022年全球仅销售了1.5万辆燃料电池汽车，而电动汽车的销量约为1050万辆。

图片来源：特斯拉投资者大会

关于特斯拉“秘密宏图”的第三篇章的具体计划，特斯拉首席财务官Kirkhorn透露，特斯拉后续将发布一份白皮书。总而言之，特斯拉的下一阶段增长将围绕可持续能源的未来，一个可以为更大的世界人口服务的未来，并且不会有巨大的经济牺牲。

在很大程度上，特斯拉投资者大会的第一Part就像是一篇关于全球向清洁能源转型的博士论文，马斯克主要传达的一点就是“地球可以也将走向可持续能源经济”，而特斯拉加速这一转变的计划几乎没有什么新意。

二、下一代汽车平台：成本无人能及

“下一代汽车平台”是特斯拉投资者大会的另一个热点话题，而围绕下一代平台的一个关键要素便是成本。

特斯拉透露，到2022年，Model 3每辆车的成本已经降低30%，但“下一代汽车平台”有望再降低50%的成本，这意味着下一代平台汽车的总拥有成本也将低于该公司目前的所有汽车。

具体实现途径上，特斯拉表示，将为下一代汽车重新设计控制器，彻底消灭所有的交叉线束，以降低电子设备的复杂性和成本；另外，下一代平台将使用不需要稀土材料的永磁电机，驱动单元的成本也将降低1000美元；下一代汽车的组装上，特斯拉将允许由更多人同时组装，使组装成本降低50%。

图片来源：特斯拉

在上述一系列操作下，马斯克放下豪言，“我们不认为其他任何汽车制造商可以接近我们的成本。”马斯克还称，如果成本足够低，需求便不是问题所在，因为对于绝大多数人来说，价格是限制销量的重要性因素，真正的挑战在于加大力度实现规模经济。

在谈到下一代汽车平台时，特斯拉还表示任何电池化学成分都可以接受——这是一个非常有趣的观点。随着电动汽车行业的发展，采用新的电池化学物质可以帮助降低成本，并避免目前汽车制造商面临的部分材料短缺问题，但每种电池化学成分都有其独特的挑战和限制。

三、新超级工厂落户墨西哥，负责生产下一代汽车

特斯拉在全球有四家超级工厂，目前已经生产了400万辆电动车。特斯拉生产第一批100万辆汽车花了足足12年时间，后面用18个月时间生产了另外100万辆，第三个100万辆只花了11个月，第四个100万辆只用了7个月。特斯拉电动汽车产量的增长也显示了能源转型加速的潜力。

不过特斯拉全球副总裁朱晓彤表示，特斯拉要进一步提升产能，并且需要建造更多工厂。“如果我们需要达到年产2000万辆汽车，就需要继续建造新的超级工厂，需要在新的工厂生产新的产品，这是特斯拉实现更高产量的关键之一。”

图片来源：特斯拉

在会上，马斯克也证实特斯拉将在墨西哥蒙特雷建造新的超级工厂，并将在该工厂生产特斯拉下一代汽车。不过，马斯克没有回答有关其下一代汽车的问题，仅表示，特斯拉将在其他时间举行“适当的产品发布会”。

为了达到所需的产量规模，特斯拉首席财务官Kirkhorn称将进行“前所未有的规模”的投资：公司可能会花费至多1750亿美元来达到2000万辆的年产量。

四、得克萨斯州锂精炼厂破土动工

随着福特和通用等传统汽车制造商纷纷与潜在电池材料供应商达成了积极的协议，特斯拉在电池原材料方面失去了一些优势，但最近几个月，特斯拉似乎正在迎头赶上。

在投资者大会上，特斯拉证实其得州的锂精炼厂已经破土动工，预计将于今年年底开始试运行锂精炼，并且在12个月内开始投产，特斯拉希望该精炼厂能将锂精矿加工成电池级锂化学品。

锂是电动车电池的关键成分，此前马斯克曾表示，全球锂矿储量非常多，真正的限制因素是锂的提炼，而特斯拉已经在这方面迈出了关键一步。

据彭博社报道，特斯拉在2021年的锂消费量是福特和通用汽车消费量总和的五倍多，这意味着特斯拉在价格大幅上涨的锂市场上仍然具有很大的影响力。

五、特斯拉DNA的核心部分——供应链

在前两年的全球芯片危机期间，诸多车企都曾因缺芯停产，而特斯拉却几乎安然无恙地度过了芯片危机，让竞争对手也不得不羡慕，秘诀就在于其供应链。

特斯拉对于供应链上一些零部件的把控能力是很强的，与很多Tier 1、Tier 2都建立了不错的关系，保证了供应链的稳定性。马斯克表示，制造供应链冗余有其局限性，就像一架飞机有三个发动机一样，一个零件至少需要有两个以上的供应商。

除此以外，传统车企可能会把零部件全部交给供应商来做，但特斯拉会自己参与零部件的设计和生产，例如，特斯拉自己研究了大量的控制器，80%的控制器都由自己生产。

特斯拉还在将供应链和劳动力本地化。朱晓彤指出，“我们在中国有3万多名员工，外籍员工不到20人。这使我们在与全球汽车原始设备制造商竞争时具有优势。”朱晓彤还强调，直销模式给了特斯拉很大的控制权，对消费者很有价值。

总结：此时无声胜有声？

特斯拉投资者大会以一份宏大的转型宣言开始，以巨大的资本支出目标结束，但中间却没有提及新车等新产品，也没有一个统一的增长计划，比如产能、销量、市场份额和利润率等负责任的目标，这不免让投资者有点失望，导致其股价在盘后最高下跌6.5%。

在过去几年里，特斯拉作为全球电动汽车市场领导者的地位有所下降。2018年，在Model 3发布之后，它在全球电动汽车市场的份额达到了19%的峰值。而在2022年，这一份额跌至13%。

特斯拉在全球乘用车销量中所占份额；图片来源：BloombergNEF

随着传统汽车制造商加大电动汽车的投资和产量，市场竞争越来越激烈。在此期间，特斯拉的产量持续增长，从2019年的38.9万辆增长到2022年的130万辆，这是一个积极的故事。但为了占领更多的市场份额，特斯拉需要扩大产量，同时也要为吸引更多的大众市场消费者提供一个具体的蓝图，这也是投资者以及分析师希望看到的。

然而，特斯拉的“特点”就是不按常理出牌，“投资者日”自然也是名不符实。没有新车，没有具体目标，但特斯拉展示的是一个企业整体的体系力，包括生产制造能力、资金投入能力、资源整合能力、战略决策能力和价值增长能力等等。特斯拉的理想已不仅仅局限在企业本身，你说理想有价吗，理想无价。