欧洲5月份轻型汽车销量再次同比下降2.5%

IHS Markit发布的最新欧洲预测显示,5月份欧洲轻型汽车销量再次同比下降2.5%至1,832,893辆。到今年5月,欧洲轻型汽车销量已连续第九月下滑,这是因为欧洲市场面临诸多潜在的挑战,尤其是一些市场引入全球统一的轻型汽车测试规程(WLTP)所产生的持续轻微影响以及英国计划脱欧所带来的日益不确定性。2019年5月份再次出现了轻微下降,并且在不同的欧洲市场,表现也不一。

5月份,西欧地区表现最差的国家包括奥地利(下降7.0%)、丹麦(下降15.1%)、瑞典(下降17.9%)和芬兰(下降13.0%)。该地区最大市场的销量呈现出不同的趋势,其中法国和德国仍保持增长势头,分别增长2.4%和10.2%,而意大利(下降1.6%)、西班牙(下降6.3%)和英国(下降3.4%)则出现下跌情况。由于英国脱欧时间的不确定,英国市场日益受之影响,因此在2019年5月其销量下降了3.4%。与此同时,希腊从上个月的经济衰退中复苏,其销量强劲增长12.7%,而荷兰市场则停滞不前。挪威在4月份下跌15.5%后恢复正常,而比利时在今年5月下跌4.9%。

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如前所述,欧洲轻型汽车市场近期下滑的一个关键原因是2018年9月1日向WLTP过渡。2019年,汽车制造商对欧洲新WLTP制度的下一阶段(包括对强制蒸发试验的变更)感到担忧。不过,我们预计与2018年WLTP排放测试的混乱局面相比,汽车制造商将会做好更充分的准备,这可能会减弱此重新认证过程的影响。

中欧的需求几乎停滞在去年的水平,仅略微上升0.8%,这主要受匈牙利(增长12.9%)、波兰(增长4.6%)和罗马尼亚(增长3.5%)等国家良好表现的影响。克罗地亚(-7.9%)、捷克共和国(-8.9%)和斯洛伐克(-5.9%)的销售疲软也影响了中欧的销量业绩。此外,东欧的业绩再次强劲下跌19.5%,这主要是由于土耳其市场进一步大幅下跌(下跌54.6%)。

2019年年初至今,欧洲轻型汽车市场的销量下降2.6%,达8,852,021辆。这一结果受到欧洲所有地区销量损失的影响,其中西欧市场损失较小(下降1.4%),中欧市场小幅上涨(+1.8%),东欧市场损失最为强劲(下降13.0%)。我们由此对2019年的预期倾向于谨慎的一面。欧洲最大的不稳定因素仍然是英国脱欧的决定。这一出人意料的决定导致该地区进入了一个新的不确定性阶段,对当前市场的动态产生了明显的不利影响。英国仍然陷在一个混乱的无人管辖地带,经济周期性疲软、柴油价格不断反弹、WLTP扭曲和“永久脱欧”。“观望”的消费者受到了压力,因此我们预计2019年的需求将进一步下降至264万辆,同比下降3.4%——比这一轮的预测结果略好。英国脱欧的这场棋局应该接近尾声,但实际上一切仍待决定、批准和实施,且英国汽车市场仍处于不确定的时期。对于欧洲大陆的西部地区,我们预计会出现略微放缓的趋势,因为预计大多数市场(主要是南方市场仍有一些潜力)被抑制的需求将被释放。然而,在英国退欧影响扩大之前,车队(不仅是企业,还有租赁和经销商数量)应确保健康的更新流动。我们假设2019年西欧和中欧的总销量可能达到1,769万辆,比2018年的水平低约1.0%。在东欧地区,俄罗斯及其周边国家的动荡局势尚未结束,因此,预期不乐观。土耳其经济的疲软,尤其是土耳其里拉的贬值和地方税收的变化,导致该国汽车销量下滑。最新数据显示,2019年5月东欧销量下降了19.5%。这一结果主要是由于土耳其市场的强势下跌。过去一年多以来,土耳其轻型汽车市场一直呈下滑态势,原因是土耳其里拉兑美元和欧元的汇率走软以及通胀上升。更严重的是,美国最近将土耳其钢铁和铝的关税提高了一倍。IHS Markit的预测数据显示,2018年土耳其轻型汽车销量达到62.1万辆,同比下降35.1%。今年,我们预计销量将进一步下滑24.2%至47万辆左右。今年6月,土耳其政府宣布计划为其本土汽车项目拨款32亿欧元(约合37亿美元)。尽管如此,东欧市场上的其他国家在经历了连续四年的下降之后,仍会呈现出向上增长的态势。这主要归功于俄罗斯的复苏。从2018年开始,乌克兰市场的持续复苏以及哈萨克斯坦和白俄罗斯市场的改善,也有助于支持这一增长态势。我们认为,这些积极的动态将在长期内占据上风。未来十年,随着俄罗斯的销量接近300万辆(2030-2031年),土耳其的销量接近100万辆(2023年),东欧市场的销量将超过500万辆。但是,预计在2028-2029年之前,东欧的销量不会恢复到2012年欧洲销量的23%。综合考虑各方面因素,就欧洲大陆地区而言,我们预计在2019年欧洲市场的总销量能达到2,036万辆(比2018年的总销量高出约0.9%)。我们认为该地区在2019-2020年期间(在此期间我们会更加清楚英国脱欧的条件)会保持稳定或有限增长,当我们更加了解英国脱欧的条件时,我们有可能进一步减少销量预期。

从长期来看,我们预计西欧不会回到2007年的销量峰值。有些市场甚至可能在未来十年的早期阶段进入重新启动阶段。经济复苏道路积极的方面令人惊喜:被压抑的需求较大,尤其是需求释放比预期的要早得多,这得益于整体环境的支持,包括极低的能源价格、许多国家购买力的快速增长以及欧洲央行的货币政策。但从长远来看,仍然存在许多核心问题(包括公共债务、失业和养老金制度)。而且,欧洲必须应对结构性的限制,即日益制约交通立法的、单调的人口统计(有一些例外)以及可能会妨碍汽车销售潜力的、在同一时间框架内的破坏性社会演变(交通习惯的改变、与汽车的关系等)。现在,欧洲还必须应对英国脱欧的影响。此外,向电气化过渡将出现一个不确定的阶段,因为目前还不清楚哪种概念(插电式混合动力汽车、纯电动汽车、压缩天然气汽车、燃料电池汽车、汽油或柴油汽车)将脱颖而出。特别是在私家车买家行业,不确定性将继续存在,因为没有人希望被困在“过时”的汽车/概念中。从积极的方面来看,中欧国家的市场远未饱和,新的需求(即新车市场的新来者)会随着财富和收入的提高而不断增长,因此,中欧国家的市场增长具有更强的可持续性。从中长期来看,东欧市场也会反弹。土耳其因其巨大的人口和经济潜力而前景光明,俄罗斯则呈现出了一个更复杂的情况。毫无疑问,该市场的定期产量可以很容易地达到300万辆,但是要把这个脆弱的巨人变成一个顶级参与者,一些结构性的调整变化是必需的(例如:创建一个更加多元化的经济)。

在最新一轮预测中,2019年欧洲轻型汽车的产量预期仅在名义上进行了调整。我们继续预测全年产量下降2%,预计上半年销量下降6%,下半年增长2%。尽管产量的季节性调整年率(SAAR)继续下降,但从欧洲销量SAAR和欧洲汽车产量PMI指数来看,我们看到了趋于稳定的初步迹象。此外,随着时间的推移,比较的基数会变得越来越有利。然而,下半年的前景仍不明朗,这是因为在进行新的WLTP/RDE排放测试、以及汽车制造商为准备即将到来的2020年二氧化碳排放目标对产量进行战术指导时,会出现生产中断的风险。

*本文由盖世汽车大V说专栏作者撰写,他们为本文的真实性和中立性负责,观点仅代表个人,不代表盖世汽车。本文版权归原创作者和盖世汽车所有,禁止转载,违规转载法律必究。

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